又逢一年年末，中國水泥網(wǎng)在1月10日及時推出2011年全國水泥熟料產(chǎn)能前二十強榜單，幫助行業(yè)內(nèi)外人士了解上一年來行業(yè)大型企業(yè)熟料產(chǎn)能走勢。正所謂是年年歲歲花相似，歲歲年年人不同，除了海螺水泥、南方水泥和中聯(lián)水泥穩(wěn)居排行榜前三甲，紅獅集團、天瑞集團、北京金隅、拉法基瑞安盤踞前十五強，其他位置都是你方唱罷我登場，企業(yè)排名上下浮動不止。但這種浮動卻不是平白無故，主要得益于華潤水泥、西南水泥和北方水泥的出色表現(xiàn)。

　　2009-2011年前二十強的熟料產(chǎn)能總額分別為50863萬噸、62449.5萬噸和76077萬噸，同比增長率為22.8%和21.8%。但是觀察下圖，我們可以發(fā)現(xiàn)2010年水泥行業(yè)投資額呈現(xiàn)下滑走勢，穩(wěn)定的產(chǎn)能增長不依靠新建線，那就只能依靠并購。于是乎，“并購”成為榜單排名波動的一個最主要因素。

圖1：2010年11月-2011年11月水泥資產(chǎn)投資額增長情況

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　從數(shù)據(jù)上看，2011年的前二十強企業(yè)熟料產(chǎn)能都站在了1000萬噸以上，第一名的海螺熟料產(chǎn)能13283.5萬噸，中國建材集團的總產(chǎn)能已然達到18227.9萬噸。從熟料產(chǎn)能的增長率排名來看，排名前五位的是北方水泥、華潤水泥、中聯(lián)水泥、海螺水泥和山水水泥。

　　華潤、海螺并購忙

　　2011年華潤的新增產(chǎn)能為2015萬噸，增長率為42%，是增長率第二的企業(yè)。2009-2011年，華潤水泥的大華南和北方戰(zhàn)略都開展得如火如荼，2011年更是在福建和北方地區(qū)再次攻城掠地，并購產(chǎn)能分布于福建、云南、內(nèi)蒙古、山西和廣東。年底，華潤水泥的水泥產(chǎn)能為7858萬噸（越堡水泥和珠江水泥按照全部產(chǎn)能加入，蒙西水泥產(chǎn)能乘以40.6%加入計算），其中1894萬噸為2011年收購產(chǎn)能，占到總產(chǎn)能的五分之一多。華潤水泥的龐大產(chǎn)能提升迫使冀東水泥、臺泥水泥都依次下調(diào)一位。

　　福建是華潤水泥的必爭之地，從8.3億元人民幣向三德（中國）公司收購福建的2條年產(chǎn)能共為140萬噸生產(chǎn)線及三條年產(chǎn)能共為240萬噸的粉磨站，到2011年8月3日華潤投產(chǎn)的兩條5000t/d新型干法水泥生產(chǎn)線項目，華潤水泥在福建的產(chǎn)能占有率節(jié)節(jié)攀升，引發(fā)了福建龍巖地區(qū)水泥市場的大震蕩。2011年底，華潤水泥在福建的產(chǎn)能總量為900萬噸，占有率達到了18%，成為名副其實的龍頭企業(yè)。華潤水泥在福建的產(chǎn)能擴充是一種對其大華南戰(zhàn)略的推進。

　　而山西和內(nèi)蒙古是華潤在2011年新進入的市場，也標志著其北方戰(zhàn)略的開始。根據(jù)中國水泥網(wǎng)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，華潤水泥在山西擁有500萬噸的已建產(chǎn)能、600萬噸的在建產(chǎn)能。華潤水泥從2010年開始就挺進山西，收購山西福龍水泥，開始在山西市場的全面布局。2011年底占據(jù)山西新型干法水泥總產(chǎn)能的10%，未來產(chǎn)能占有率可能提升至13%。在收購蒙西水泥40.6%股份之后，憑借內(nèi)蒙古區(qū)域豐厚的資源優(yōu)勢、相對落后的新型干法產(chǎn)能規(guī)模、良好的水泥需求前景，北方戰(zhàn)略開始全面推進。

表2：2011年華潤水泥新增生產(chǎn)線統(tǒng)計

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　華潤的并購由來已久，而海螺水泥在2011年也終于跨出并購一步，正是順勢而為。依據(jù)統(tǒng)計，海螺水泥2011年底的水泥產(chǎn)能為17700萬噸，新增產(chǎn)能3900萬噸，其中有1100萬噸是收購產(chǎn)能，占到三分之一。

　　此外，今年海螺新線投產(chǎn)量也相當驚人。在華東、中南和西南地區(qū)，收購產(chǎn)能與新建產(chǎn)能目標市場交織縱橫。海螺在2011年的新建線基本上是原有項目的二期工程，進一步鞏固了當?shù)厥袌?。海螺水泥?011年的新增產(chǎn)能增長率為29%，雖然不是增長最快者，但3900萬噸的水泥產(chǎn)能絕對增長值毋庸置疑是拔得頭籌的。2012年，其余幾條萬噸線的投產(chǎn)更將震動著華東水泥市場的格局。

表3：2011年海螺水泥新增生產(chǎn)線統(tǒng)計

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　山水和華新

　　山水水泥和華新水泥是兩家老企業(yè)，在排行榜上也一直名次接近，相比上一位的臺泥水泥相差近800萬噸熟料產(chǎn)能，但是比下一位的紅獅水泥又高出900萬噸，使得山水水泥和華新水泥的地位相對穩(wěn)固。

　　山水水泥和華新水泥的發(fā)展模式都是以本省為據(jù)點，集中在幾個省份進行向外擴張。山水水泥是山東和遼寧的龍頭企業(yè)，產(chǎn)能占有率在29%和15%左右。2011年山水水泥在山東的新增產(chǎn)能達到800萬噸，產(chǎn)能占有率已然超過了2010年位居山東水泥產(chǎn)能榜首的中聯(lián)水泥。從2011年山水水泥在山東的新建線布局來看，新建產(chǎn)能主要集中在中聯(lián)和山水的產(chǎn)能密集相交區(qū)域；為了保持在山東的龍頭地位，山水水泥持續(xù)鞏固在魯中南地區(qū)的產(chǎn)能占有率。同時，中聯(lián)水泥的向北部擴張戰(zhàn)略也迫使山水水泥揮兵南下。

　　此外，在山東與中聯(lián)水泥兩相膠著的勢頭之下，山水水泥看重新疆的需求潛力，另辟蹊徑在新疆喀什地區(qū)新建生產(chǎn)線?？κ采剿?guī)劃2x5000t/d生產(chǎn)線和6座共計600萬噸的粉磨站。一期5000t/d在2011年下半年投產(chǎn)，預計二期將于2012年開工建設。山水水泥不惜遠離大本營建設，不僅在于山東地區(qū)的競爭過于激烈，也是出于新疆未來市場的良好預期。新疆地區(qū)在2011年下半年開始需求和價格出現(xiàn)下滑，但是“十二五”期間的需求前景依舊良好。具體而言，喀什地區(qū)在2010年5月被設立為喀什特殊經(jīng)濟區(qū)，對山水水泥來說也是一個布局的考慮因素。

　　山水水泥的高層曾表示，山水水泥的全國擴張戰(zhàn)略已然開始，未來將逐步深入遼寧、山西、內(nèi)蒙古、天津和新疆等水泥需求增長較快毛利率較高的區(qū)域。

表4：2011年山水水泥新增生產(chǎn)線統(tǒng)計

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　相較之下，華新水泥在2011年比較低調(diào)。繼2010年華新水泥繼續(xù)投資湖北，并購湖北金龍水泥有限公司、房縣鉆石水泥有限責任公司、湖北三源水泥有限公司以穩(wěn)固鄂西北市場之后，2011年華新水泥又開始加大在云南的產(chǎn)能，收購了景洪紅塔水泥和迪慶金沙江建筑建材2000t/d和2500t/d的生產(chǎn)線。兩條生產(chǎn)線相距甚遠，卻是都在中國和緬甸的交界處，可能表示了華新水泥對未來緬甸市場需求的良好預期。曾有華新水泥的領(lǐng)導表態(tài)，華新水泥無意再在四川新建和收購產(chǎn)能，而2011年8月，華新水泥在塔吉克斯坦投資年產(chǎn)100萬噸的水泥項目。未來，華新的新增產(chǎn)能可能將集中在兩湖、云南和海外市場。并且，從總裁李葉青宣布的未來10年“華新進行環(huán)保處理的收入能與水泥行業(yè)的收入相當”來看，華新未來產(chǎn)能的擴張可能會比較有限。

表5：2011年華新水泥新增生產(chǎn)線統(tǒng)計

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　三手抓三手都要硬的中國建材

　　雖然在排名榜單上中國建材被分為4個企業(yè)分別計算產(chǎn)能，但無疑中國建材已經(jīng)成為中國水泥行業(yè)的龍頭。從西南水泥的新晉上榜就升至前十五強，到北方水泥60%、中聯(lián)水泥30%的產(chǎn)能增長率，可以看出中國建材對這三家子公司的未來發(fā)展寄予厚望。

　　中國建材對西南水泥的規(guī)劃是收購100家企業(yè)、合計1億噸產(chǎn)能，其中四川規(guī)劃5000萬噸、重慶規(guī)劃3000萬噸、云貴2000萬噸。2011年底，西南水泥水泥產(chǎn)能3480萬噸（其中600萬噸在建），這里面包括已經(jīng)簽訂框架協(xié)議的四川川煤集團和云南天恒水泥，而北川中聯(lián)和安縣中聯(lián)的兩條5000t/d新型干法水泥生產(chǎn)線也名正言順地轉(zhuǎn)入西南水泥旗下。

圖2：中國建材在西南的并購產(chǎn)能統(tǒng)計（單位：萬噸）

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　西南水泥的崛起得益于暴風驟雨般的收購，而北方水泥的提升來源于收購了關(guān)鍵企業(yè)賓州水泥。收購賓州水泥之后，北方水泥在黑龍江的水泥產(chǎn)能達到900萬噸，而亞泰水泥在黑龍江的產(chǎn)能在350萬噸，北方水泥當之無愧成為區(qū)域龍頭。賓州水泥的收購雖然價高，但助推了北方水泥的區(qū)域戰(zhàn)略，也算值得。2011年5月，佳木斯北方5000t/d生產(chǎn)線投產(chǎn)。可以看出，中國建材在對北方水泥的市場爭取中可說是不遺余力，但是北方水泥的發(fā)展似乎還是遠遠低于最初的預期。東北市場，亞泰、山水、天瑞、冀東等大型企業(yè)的布局已成，目前北方水泥的水泥產(chǎn)能為2025萬噸，而曹江林總裁在2009年定下的3年產(chǎn)能超過5000萬噸的目標在短期內(nèi)可能較難達成。2012年2月?lián)?，北方水泥收購黑龍江伊春浩良河水?000+4000t/d生產(chǎn)線，為中國建材在黑龍江的市場再添重拳。

　　不同于西南水泥和北方水泥的收購路線，中聯(lián)水泥走新建之路：在2011年有5條生產(chǎn)線相繼投產(chǎn)，加上收購的山東大宇水泥和重慶金江水泥（現(xiàn)在的銅梁中聯(lián)水泥），默默無聞的中聯(lián)水泥在2011年的產(chǎn)能增長率與海螺持平。除了在淮海經(jīng)濟圈的山東、河南、江蘇和安徽地區(qū)繼續(xù)新建線以鞏固市場之外，因為收購上的一些原因，2010年中聯(lián)水泥跨過北方水泥收購了內(nèi)蒙古烏蘭水泥。2011年收購成立巴彥淖爾中聯(lián)水泥，可以看作是對烏蘭水泥市場的延伸和補充。2011年收購的金江水泥也可以看作是為西南水泥在西南的市場鋪路搭橋。

表6：2011年中聯(lián)水泥新增生產(chǎn)線統(tǒng)計

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　中國水泥網(wǎng)熟料產(chǎn)能前二十強排名總在變動，有上就有下。產(chǎn)能為王不一定就是利潤為王，熟料產(chǎn)能排名只是一種增進對水泥行業(yè)了解的方式，同時也詮釋了水泥行業(yè)未來的發(fā)展道路。我們將一如既往地進行這個項目，希望2012年的行業(yè)能夠更加精彩紛呈。

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