工程機械行業(yè)是中國機械工業(yè)的重要產業(yè)之一。其產品市場需求受國家基礎設施建設影響較大，下游客戶主要集中在基礎設施、房地產等投資密集型行業(yè)。與水泥需求領域高度相似。

中國工程機械工業(yè)協(xié)會最新公布的數(shù)據(jù)顯示，8月份，納入統(tǒng)計的25家挖掘機制造企業(yè)共銷售各類挖掘機2.09萬臺，同比增長51.3%。

這已是連續(xù)5個月挖掘機銷量同比增長在50%以上。此前四個月（4月份-7月份）銷量分別是4.54萬臺、3.17萬臺、2.46萬臺和1.91萬臺，同比增速分別是59.9%、68%、62.9%和54.8%。由此，今年前8個月，挖掘機累計銷量已達21.05萬臺，同比增速達28.81%，銷量已超過2018年全年銷量，且逼近2019年23.57萬臺的規(guī)模。

由于挖掘機在工程機械行業(yè)所占市場權重最大，挖掘機一直被認為是工程機械行業(yè)的風向標和經濟的晴雨表。挖掘機賣得火爆，原因何在？

財信國際經濟研究院伍超明表示，主要有三方面原因：一是南方汛期對基建施工的拖累正在消退，疊加專項債、特別國債等財政資金陸續(xù)撥付使用，各省重大基建項目陸續(xù)落地開工，對挖掘機的需求持續(xù)增加；

二是疫后房地產銷售和房地產投資增長強勁，如1月份-7月份房地產投資累計增長3.4%，率先轉正，房地產投資的高增長也帶動挖掘機銷量高增；

三是2020年挖掘機將開始實行國四排放標準，老舊新機更新替換需求有所增加。

“基建投資持續(xù)向上，伴隨著地產投資持續(xù)回暖，整個行業(yè)呈現(xiàn)明顯的淡季不淡、旺季更旺的需求特征?！睒I(yè)內人士表示，一方面，地方債發(fā)行加速，有望帶動工程機械設備需求持續(xù)上行；另一方面，中型挖掘機增速進一步超過小型挖掘機，主要系房地產的強勁需求及各地方中大型項目密集開工所致。

水泥的需求領域同樣主要集中在傳統(tǒng)基建和房地產方面。

受下游市場需求持續(xù)改善影響，多地水泥企業(yè)庫存出現(xiàn)回落。8月全國水泥價格漲幅超過3%，9月又是水泥行業(yè)傳統(tǒng)旺季，水泥價格反彈趨勢明顯。

據(jù)中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心顯示，高溫天氣逐漸消退，施工速度加快，九月上旬全國市場需求回升，全國水泥價格繼續(xù)大范圍上漲...

本周重點關注市場在華東長三角及中南地區(qū)。周內長三角沿江地區(qū)熟料價格再次上調30元/噸，大廠熟料出廠390-400元/噸左右。

9月9-12日江蘇南京、鎮(zhèn)江及蘇錫常等地水泥價格再次通知上調30元/噸，全省將迎再次普漲。

周邊上海市場價格有跟漲預期。

同時需求回升，安徽大部分地區(qū)（亳州、宿州、淮北、池州、銅陵、蕪湖、馬鞍山、安慶、黃山、巢湖、合肥）水泥價格陸續(xù)上調10-30元/噸。

中南地區(qū)，湖北宜昌、荊州、荊門、襄陽等多地主要廠家周內通知上調水泥價格30元/噸，八月下旬以來全省基本完成一輪上調。目前武漢及鄂東醞釀新一輪上漲。

湖南衡陽、永州、郴州地區(qū)跟進周邊上調水泥價格30元/噸，近期全省已基本完成一輪普漲。

9-10日廣西除桂北局部，大部分地區(qū)通知上調一輪水泥出廠價20元/噸，全省進行一輪普漲。

9月4日河南地區(qū)主要企業(yè)通知普漲水泥價格30元/噸，但隨后豫北出現(xiàn)回落，周內再次通知上調要求落實漲幅。

挖掘機

對于后續(xù)挖掘機銷量情況，業(yè)界的判斷較為一致：會繼續(xù)增長。

中銀證券分析師陶波認為，地方債的發(fā)行加速將帶動基建投資加速上行，高溫、雨季后耽誤的工程項目也會加速開工，將大幅拉動工程機械設備的需求，預計9月份挖掘機銷量仍有望保持40%左右的高增長，四季度旺盛需求將持續(xù)，全年銷量有望沖擊30萬臺。

水泥

業(yè)內預計，“金九銀十”傳統(tǒng)旺季的到來，疊加傳統(tǒng)基建的復蘇，水泥市場行情向好趨勢有望延續(xù)，預計后期水泥價格仍有繼續(xù)上漲的可能。

中國水泥網(wǎng)、中國水泥研究院首席研究員鄭建輝分析稱：“盡管上半年受疫情影響，行業(yè)需求下滑，導致水泥價格一直處于下行趨勢，水泥企業(yè)業(yè)績承壓，但這些對水泥行業(yè)都只是短期影響，對長期并無影響。事實上，從全年來看，受基建投資加大、房地產持續(xù)回暖等積極因素支撐，水泥行業(yè)下半年將繼續(xù)回暖。”