雄安拉動水泥需求助金隅反彈
瑞銀發(fā)表報告，料金隅的水泥業(yè)務(wù)經(jīng)過兩年虧損后，今年可望有盈利。預(yù)測其主要水泥市場，即京津冀，需求將增加5%，產(chǎn)能上升1.5%，雄安新區(qū)發(fā)展有助拉動未來五年水泥需求，料復(fù)合增長額外提升3.4%。地產(chǎn)業(yè)務(wù)預(yù)計今年盈利持平，明年回復(fù)增長。
瑞銀上調(diào)目標(biāo)價至5元
瑞銀因此上調(diào)2017及2018年每股盈利預(yù)測分別30%及44%，目標(biāo)價由3.6元上調(diào)至5元，維持評級“買入”。
報告指出，金隅去年收購冀東發(fā)展后，定價能力增強，共佔京津冀熟料55%份額。京津冀地區(qū)年初至今熟料平均售價上升6.4%，較全國的4.7%高。相信行業(yè)整合對兩間公司提升市場份額及議價能力很有幫助。
地產(chǎn)方面，公司截至2016年底有約780萬平方米的土地儲備，92.6%在一二線城市，預(yù)計約有650萬平方米的工業(yè)用地儲備在北京可以用較低價錢轉(zhuǎn)為住宅用途。
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