国产精品视频一区牛牛视频,二级黄绝大片中国免费视频0,成人黄色一级视频,久久狠,美女视频黄频免费看,刘涛婚礼现场视频,黄色操美女视频

金圓股份:業(yè)績(jī)穩(wěn)步提升 環(huán)保業(yè)務(wù)打開新空間

中信建投 · 2017-04-11 09:54

  中信建投4月11日發(fā)布金圓股份研究報(bào)告,報(bào)告摘要如下:

  事件

  3月29日,金圓股份發(fā)布2016 年年度報(bào)告,報(bào)告期內(nèi)公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入21.64 億元,同比增長(zhǎng)16.02%;公司2016 年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司母公司所有者的凈利潤(rùn)305,509,651.48 元,同比增長(zhǎng)15.72%。

  簡(jiǎn)評(píng)

  業(yè)績(jī)平穩(wěn)增長(zhǎng),混凝土產(chǎn)業(yè)貢獻(xiàn)突出

  2016 年度上半年,受經(jīng)濟(jì)增速下行影響,水泥公司下滑明顯,而下半年度,隨著供給側(cè)改革的推進(jìn),水泥行業(yè)迎來(lái)了久違的春天。

  國(guó)家相繼發(fā)布設(shè)立專項(xiàng)資金、錯(cuò)峰生產(chǎn)、產(chǎn)能互換、嚴(yán)禁新增產(chǎn)能等一系列指令和要求,使得市場(chǎng)結(jié)構(gòu)得到了有效改善,水泥價(jià)格也實(shí)現(xiàn)較大回升。受益于市場(chǎng)低迷時(shí)期公司正確的戰(zhàn)略部署以及市場(chǎng)利好消息的影響,報(bào)告期內(nèi),公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入21.64 億元,同比增長(zhǎng)16.02%;其中2014 年資產(chǎn)重組注入的標(biāo)的資產(chǎn)青海互助金圓水泥有限公司2016 年度實(shí)際實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司的凈利潤(rùn)為34,206.94 萬(wàn)元,完成了重大資產(chǎn)重組關(guān)于互助金圓2016 年度業(yè)績(jī)承諾。

  2016 年公司繼續(xù)推進(jìn)向水泥下游產(chǎn)業(yè)商混領(lǐng)域延伸產(chǎn)業(yè)鏈,收購(gòu)了青海地區(qū)多家商砼企業(yè),快速提高了終端市場(chǎng)份額。公司實(shí)現(xiàn)商品混凝土營(yíng)業(yè)收入8.66 億元,占營(yíng)收比達(dá)40.01%,同比增長(zhǎng)58.18%,可見商砼產(chǎn)銷的大力發(fā)展對(duì)于本年度公司業(yè)績(jī)提振貢獻(xiàn)突出。

  優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu),發(fā)揮區(qū)域優(yōu)勢(shì)

  一方面,公司水泥業(yè)務(wù)在深耕青海等傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)地區(qū)的同時(shí),積極拓展西藏市場(chǎng)。2016 年是 “十三五”規(guī)劃的開端,西藏地區(qū)實(shí)現(xiàn)固定資產(chǎn)投資完成額1596.05 億元,較15 年同比增長(zhǎng)23.2%;2017年預(yù)計(jì)固定資產(chǎn)投資計(jì)劃達(dá)到2000 億元,同比增長(zhǎng)20%以上,其中不乏公路、水利建設(shè)等各項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的投入建設(shè),水泥需求量節(jié)節(jié)攀升。相比之下,西藏地區(qū)在產(chǎn)的水泥產(chǎn)線僅五條,2016 年1-10 月期間產(chǎn)量在550.61 萬(wàn)噸左右,水泥供給存在很大缺口。正是著眼于西藏發(fā)展的歷史機(jī)遇,公司利用青海宏揚(yáng)于格爾木布局建線,在西藏市場(chǎng)開展水泥銷售業(yè)務(wù)。

  報(bào)告期內(nèi)公司水泥業(yè)務(wù)在青海實(shí)現(xiàn)收入13.43億元,同比增加11.67%,實(shí)現(xiàn)毛利率38.93%,同比增加1.03%;在西藏實(shí)現(xiàn)收入4.24億元,實(shí)現(xiàn)毛利率51%。對(duì)于廣東市場(chǎng),公司以維穩(wěn)為主,16年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3.98億元,同比增長(zhǎng)29.34%,業(yè)績(jī)發(fā)展超出預(yù)期,實(shí)現(xiàn)了平穩(wěn)發(fā)展的目標(biāo)。

  另一方面,公司通過(guò)收購(gòu)青海博友、民和建鑫、互助淵隆、青海宏信、青海威遠(yuǎn)五家混凝土企業(yè),進(jìn)一步延伸水泥產(chǎn)業(yè)鏈,發(fā)揮水泥、商砼上下游業(yè)務(wù)的協(xié)同效應(yīng),提升公司平穩(wěn)盈利能力;同時(shí)公司果斷出售太原金圓和朔州金圓兩家水泥企業(yè),甩掉虧損包袱,實(shí)現(xiàn)區(qū)域和產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略部署的全面調(diào)整。

  轉(zhuǎn)型環(huán)保業(yè)務(wù),未來(lái)雙輪齊驅(qū)

  2017 年1 月公司發(fā)布的非公開發(fā)行預(yù)案修訂稿顯示,此次募投擬募集資金不少過(guò)12.12億元,轉(zhuǎn)型環(huán)保,擬投向固廢危廢領(lǐng)域。募投項(xiàng)目包括收購(gòu)江西新金葉58%股權(quán)、含銅污泥及金屬表面處理污泥綜合利用項(xiàng)目、3 萬(wàn)噸/年危險(xiǎn)固廢處置項(xiàng)目、水泥窯協(xié)同處置工業(yè)廢棄物項(xiàng)目及償還銀行貸款。

  我們認(rèn)為,本次定增會(huì)促使公司形成新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn),原因有四:(1)公司轉(zhuǎn)型環(huán)保與傳統(tǒng)水泥業(yè)務(wù)具備協(xié)同優(yōu)勢(shì),未來(lái)形成雙主業(yè)雙輪齊驅(qū)的商業(yè)模式,對(duì)未來(lái)盈利前景看好;(2)危廢行業(yè)市場(chǎng)景氣度高,市場(chǎng)空間大,并且政府對(duì)環(huán)保行業(yè)扶持力度持續(xù)向好,2016年公司接受政府補(bǔ)助共計(jì)4000余萬(wàn);(3)轉(zhuǎn)讓方江西新金葉具備13種危險(xiǎn)廢物的處置資質(zhì),年處置規(guī)模達(dá)17.75萬(wàn)噸,公司規(guī)模較大大、處置資質(zhì)較全、業(yè)務(wù)能力成熟,此外新金葉更承諾2016-2018 年累計(jì)凈利潤(rùn)不低于3.23 億元(歸母凈利和扣非后凈利孰低),對(duì)于固廢危廢業(yè)務(wù)的發(fā)展信心十足;(4) 公司將通過(guò)自行建設(shè)與收購(gòu)成熟環(huán)保企業(yè)的方式快速進(jìn)入固體廢棄物特別是危險(xiǎn)廢棄物處置細(xì)分行業(yè),能夠有效降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),加快戰(zhàn)略發(fā)展步伐。

  目前,公司非公開發(fā)行A股股票的申請(qǐng)已獲中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核通過(guò)。

  把握“一帶一路”戰(zhàn)略,積極拓展新市場(chǎng)。 應(yīng)對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)格局變動(dòng),響應(yīng)“一帶一路”戰(zhàn)略部署。新疆地區(qū)將加快建設(shè)庫(kù)爾勒至格爾木等多線鐵路項(xiàng)目,對(duì)于公司水泥、混凝土業(yè)務(wù)市場(chǎng)的拓展提供了更多可能。雖然報(bào)告期內(nèi)國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)的調(diào)控對(duì)水泥需求端帶來(lái)一定的負(fù)面影響,但基建投資的快速增長(zhǎng)將拉動(dòng)水泥需求,而西部地區(qū)作為重點(diǎn)發(fā)展區(qū)域,基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目投資力度較大,水泥需求將有進(jìn)一步的增長(zhǎng)。除此之外,公司還以香港子公司作為投資平臺(tái),尋求海外并購(gòu)機(jī)會(huì),拓展海外水泥市場(chǎng),同時(shí)審慎尋找投資、合作項(xiàng)目,培育公司新的業(yè)務(wù)和利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

  盈利預(yù)測(cè)

  我們預(yù)測(cè)2017、2018年?duì)I業(yè)收入為29.52億元和38.42億元,凈利潤(rùn)為4.59億元、5.56億元,EPS為0.71元、0.90元。PE為17.87倍、14.10倍,維持“買入”評(píng)級(jí)。

編輯:俞美玲

監(jiān)督:0571-85871513

投稿:news@ccement.com

本文內(nèi)容為作者個(gè)人觀點(diǎn),不代表水泥網(wǎng)立場(chǎng)。聯(lián)系電話:0571-85871513,郵箱:news@ccement.com。

閱讀榜

6.7水泥早報(bào):水泥價(jià)跌破200元/噸;海螺水泥30億項(xiàng)目施工;華東長(zhǎng)三角水泥復(fù)價(jià)漲

水泥網(wǎng)周報(bào):華東地區(qū)長(zhǎng)三角多地市場(chǎng)水泥復(fù)價(jià)上漲,落實(shí)待觀察(6.2-6.6)

水泥網(wǎng)報(bào)告:埃塞俄比亞先鋒水泥廠擴(kuò)建項(xiàng)目竣工 水泥年產(chǎn)能已達(dá) 2000萬(wàn)噸

混凝土視頻:5家混凝土公司被申請(qǐng)破產(chǎn)

水泥網(wǎng)周報(bào):需求淡季 中南地區(qū)水泥價(jià)格跌多漲少(6.2-6.6)

水泥網(wǎng)視頻:水泥價(jià)格已跌破200元/噸,珠三角價(jià)格累計(jì)跌幅近100元!

水泥網(wǎng)周報(bào):西南地區(qū)水泥供需雙弱,貴州黔中嘗試復(fù)價(jià)(6.2-6.6)

水泥網(wǎng)視頻:每條窯線停窯14-17天?廣西部分地區(qū)水泥價(jià)格上調(diào)20-30元/噸

水泥網(wǎng)月報(bào):2025年5月需求持續(xù)低迷,多地市場(chǎng)價(jià)格跌勢(shì)難止

涉及1123家水泥企業(yè)!2025年度國(guó)家工業(yè)節(jié)能監(jiān)察任務(wù)清單發(fā)布!

水泥網(wǎng)快訊:廣西部分地區(qū)水泥價(jià)格通知上漲

江蘇鵬飛集團(tuán):青年技術(shù)能手—江蘇鵬飛集團(tuán)股份有限公司 王澤

洛陽(yáng)市中院依法拍賣湖北谷城泰隆水泥有限公司生產(chǎn)設(shè)備公告

6.7水泥晚報(bào):2025年“六零綠色建材日”

水泥網(wǎng)視頻:漲價(jià)30元/噸?!長(zhǎng)三角水泥價(jià)格反彈!

河北:關(guān)于奎山水泥有限公司日產(chǎn)3000噸水泥熟料項(xiàng)目補(bǔ)充產(chǎn)能置換方案的公告

馮存?zhèn)ギ?dāng)選中國(guó)水泥協(xié)會(huì)第九屆理事會(huì)副會(huì)長(zhǎng)

[中國(guó)建材集團(tuán)]中國(guó)建材在線學(xué)習(xí)平臺(tái)\"善建e學(xué)\"7月4日盛大上線,開啟終身學(xué)習(xí)新篇章!

C25混凝土配合比-常用C25混凝土配合比圖表

馮存?zhèn)ィ喝σ龑?dǎo)行業(yè)自律 有效穩(wěn)定市場(chǎng)秩序

武漢水泥市場(chǎng)繼續(xù)火拼 水泥價(jià)格出廠價(jià)已跌至210元/噸

GB175-2023《通用硅酸鹽水泥》新標(biāo)準(zhǔn)即將實(shí)施,水泥企業(yè)應(yīng)該怎么做?

水泥網(wǎng)數(shù)據(jù):2024年中國(guó)水泥熟料總銷量十強(qiáng)排行榜發(fā)布!

閻曉峰談水泥:市場(chǎng)的問(wèn)題主要還是靠市場(chǎng)去解決

C30、C40混凝土配合比表與計(jì)算方法-最新混凝土配合比設(shè)計(jì)規(guī)范

停窯力度或?qū)⒓哟螅8水泥會(huì)議成功舉行!

水泥網(wǎng)月報(bào):2025年4月水泥需求不足,市場(chǎng)行情震蕩下跌

海螺水泥換屆!楊軍擔(dān)任董事長(zhǎng) 朱勝利任副董事長(zhǎng)

周育先當(dāng)選中國(guó)水泥協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)

鄒偉斌:水泥粉磨系統(tǒng)如何向20度電耗沖刺!

周育先:以實(shí)干擔(dān)當(dāng)使命,用創(chuàng)新開創(chuàng)未來(lái),加快推動(dòng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

水泥網(wǎng)數(shù)據(jù):2024年中國(guó)水泥企業(yè)碳排放量TOP100排行榜

[中國(guó)建材集團(tuán)]中國(guó)建材在線學(xué)習(xí)平臺(tái)\"善建e學(xué)\"7月4日盛大上線,開啟終身學(xué)習(xí)新篇章!
2025-06-08 18:02:37