[行情綜述]7月：市場(chǎng)暫探底或重啟一輪漲勢(shì)

中國(guó)水泥研究院 · 2016-08-12 08:43

一、全國(guó)與區(qū)域行情綜述

1.1 全國(guó)行情：先跌后漲市場(chǎng)暫探底

7月，中國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）月初為82.17點(diǎn)，月末為81.53點(diǎn)，月內(nèi)最高為82.16點(diǎn)，最低為81.12點(diǎn)，價(jià)格先跌后漲，當(dāng)月環(huán)比則依然下跌0.78%，價(jià)格已連續(xù)兩個(gè)月出現(xiàn)下滑，不過下滑幅度較6月份有所縮窄。與去年同期相比，水泥價(jià)格同比跌幅由5.06%下降至2.01%，同比跌幅繼續(xù)明顯縮窄，顯示今年7月價(jià)格表現(xiàn)較為抗跌。月內(nèi)，全國(guó)呈現(xiàn)北漲南跌的格局，北部三省水泥價(jià)格均有不同程度上漲，企業(yè)陸續(xù)召開京冀魯水泥企業(yè)市場(chǎng)交流會(huì)、陜青寧甘四省水泥穩(wěn)增長(zhǎng)調(diào)結(jié)構(gòu)增效益市場(chǎng)論壇，這對(duì)價(jià)格的穩(wěn)定調(diào)漲起到重要的作用，南部市場(chǎng)受雨水、臺(tái)風(fēng)天氣影響，水泥價(jià)格走跌，長(zhǎng)三角市場(chǎng)月末熟料價(jià)格調(diào)漲，水泥價(jià)格逐漸趨穩(wěn)，僅貴州下旬逆勢(shì)上行?？傮w而言，7月全國(guó)水泥市場(chǎng)處于淡季，加之南部強(qiáng)降雨影響，水泥需求低迷，而月末的價(jià)格回升展現(xiàn)企業(yè)穩(wěn)定價(jià)格的決心，使市場(chǎng)完成短期探底，或重回升勢(shì)。

圖1：7月價(jià)格指數(shù)走勢(shì) 圖2：水泥價(jià)格指數(shù)月K線走勢(shì)

數(shù)據(jù)來源：中國(guó)水泥網(wǎng)、中國(guó)水泥研究院

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成本方面，7月份，煤炭需求先抑后揚(yáng)，下旬南方高溫天氣使得耗煤量猛增，加之資源緊張等因素，煤炭市場(chǎng)供應(yīng)偏緊，煤炭?jī)r(jià)格進(jìn)一步上漲。以秦皇島港的大同優(yōu)混（Q5800K）平倉(cāng)價(jià)為例，7月份的平均價(jià)格為440.1元/噸，環(huán)比上漲4.14%，漲幅較6月份明顯增大。下一階段，煤炭市場(chǎng)供應(yīng)緊張的局面預(yù)計(jì)繼續(xù)延續(xù)，煤炭?jī)r(jià)格預(yù)計(jì)會(huì)進(jìn)一步上漲。7月份，受煤價(jià)上漲、水泥價(jià)格下跌影響，水泥行業(yè)毛利率明顯下滑。

1.2 區(qū)域行情：北漲南跌

7月份，六大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)走勢(shì)有所分化，三北地區(qū)（東北、華北、西北）環(huán)比均出現(xiàn)上漲，華北漲幅最大，達(dá)到3.62%，東北、西北環(huán)比也分別上漲1.9%和0.45%；南部地區(qū)（華東、中南、西南）則均出現(xiàn)下行，華東、西南環(huán)比跌幅均超2%，中南地區(qū)也下跌了1.03%。與去年同期相比，華北、西南地區(qū)同比跌幅最大，分別為6.05%和5.35%，東北地區(qū)同比下跌2.74%，華東、中南同比跌幅較小，均不足1%，西北地區(qū)則是唯一上漲的地區(qū)，同比上漲2.66%。

表1：2016年7月六大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)變化

數(shù)據(jù)來源：中國(guó)水泥網(wǎng)指數(shù)中心

圖3：六大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)走勢(shì)

數(shù)據(jù)來源：中國(guó)水泥網(wǎng)指數(shù)中心

華北地區(qū)京津冀上旬價(jià)格保持平穩(wěn)，需求環(huán)比變動(dòng)不大，中下旬主導(dǎo)企業(yè)推漲意愿漸起，15日京冀魯水泥企業(yè)市場(chǎng)交流會(huì)召開，企業(yè)達(dá)到部分共識(shí)，25日北京金隅、冀東水泥價(jià)格上調(diào)，天津大廠上調(diào)，河北北部、中南部?jī)r(jià)格普遍上調(diào)，價(jià)格漲幅在20~40元/噸不等，中小企業(yè)跟漲，幅度略小，在10~20元/噸左右，由于受中下旬暴雨影響，月末天氣好轉(zhuǎn)后需求并未快速恢復(fù)，市場(chǎng)表現(xiàn)不理想，大企業(yè)調(diào)漲執(zhí)行有待進(jìn)一步觀察。山西長(zhǎng)治大廠報(bào)價(jià)普漲20元/噸，而周邊市場(chǎng)價(jià)格則以低穩(wěn)為主，內(nèi)蒙古鄂爾多斯大廠微漲5元/噸，烏海、呼倫貝爾、通遼、錫林郭勒盟、赤峰等地部分品牌報(bào)價(jià)也上漲了5~20元/噸，月內(nèi)受部分重點(diǎn)工程趕工提振，短期需求較好。

東北地區(qū)整體需求略有好轉(zhuǎn)，三省水泥價(jià)格均有不同程度的回升，吉林長(zhǎng)春、延邊價(jià)格上漲10~30元/噸，通化個(gè)別品牌價(jià)格微漲5元/噸，黑龍江雞西、佳木斯、齊齊哈爾等多地價(jià)格上漲10~20元/噸，局部地區(qū)如綏化市場(chǎng)價(jià)格仍有下挫，遼寧大連、沈陽(yáng)等地水泥價(jià)格也有5~30元/噸上調(diào)。盡管如此，東北地區(qū)整體需求支撐仍然不足，一些價(jià)格實(shí)際執(zhí)行力度欠佳。

華東地區(qū)以跌為主，尤其江蘇、浙江、安徽、上海市場(chǎng)，價(jià)格跌幅居前，安徽巢湖、池州、蕪湖、銅陵、滁州等地價(jià)格走低10~45元/噸，宣城、淮南價(jià)格也有小幅下挫，持續(xù)強(qiáng)降雨對(duì)沿江影響較大，運(yùn)輸、生產(chǎn)受阻，隨后的高溫天氣繼續(xù)抑制水泥需求；浙江月內(nèi)雨水多，企業(yè)庫(kù)存上升，各地價(jià)格均有不同程度下跌，其中杭州下跌15~30元/噸，金華下跌5~25元/噸，臺(tái)州下跌10~20元/噸，其余各地跌幅在5~20元/噸，受G20峰會(huì)臨近影響，下旬需求持續(xù)下滑，企業(yè)面臨停工停產(chǎn)，水泥價(jià)格止跌，熟料價(jià)格上調(diào)10元/噸；上海南方、海螺、萬(wàn)年等品牌散裝價(jià)格也走低5~10元/噸；江蘇亦受強(qiáng)降雨影響，企業(yè)銷量低迷，南京、蘇錫常水泥、熟料價(jià)格持續(xù)下行，中旬受降雨封航影響，沿江熟料價(jià)格上調(diào)10元/噸，少數(shù)廠家報(bào)價(jià)上揚(yáng)5~10元/噸，不過未能帶動(dòng)整體價(jià)格反彈，徐州、宿遷部分價(jià)格依然下行；福建受臺(tái)風(fēng)尼伯特登陸影響，需求大幅下降，部分窯線停產(chǎn)，福州企業(yè)為平衡產(chǎn)銷下調(diào)價(jià)格10~20元/噸不等，泉州價(jià)格走低20元/噸，三明、莆田、寧德跌幅略小，在5~10元/噸；山東、江西水泥價(jià)格相對(duì)平穩(wěn)，兩地需求不佳，少數(shù)市場(chǎng)成交有零星下跌情況，主導(dǎo)企業(yè)則積極穩(wěn)價(jià)。

中南地區(qū)兩湖受降雨、洪水災(zāi)害影響，需求萎縮至冰點(diǎn)，尤其湖北，全境受災(zāi)，部分企業(yè)被迫停產(chǎn)，僅少數(shù)市場(chǎng)存在需求，價(jià)格方面，湖南長(zhǎng)株潭、常德等地價(jià)格走低10~35元/噸，湖北價(jià)格勉力維穩(wěn)，僅宜昌、咸寧、荊門價(jià)格下降5~20元/噸，下旬暴雨過后高溫天氣影響，需求不濟(jì)，價(jià)格以低穩(wěn)為主，湖南郴州、永州袋裝價(jià)格修復(fù)性上調(diào)10~20元/噸；廣西受陰雨影響，需求下滑，廣西主導(dǎo)企業(yè)積極穩(wěn)價(jià)，僅百色一帶報(bào)價(jià)走低10~15元/噸，廣東受陰雨及高溫影響較大，珠三角部分廠家暗降5~10元/噸，北部庫(kù)存明顯上升，西部區(qū)域銷售低迷，清遠(yuǎn)、惠州、佛山等地價(jià)格走低10~20元/噸；河南市場(chǎng)弱勢(shì)運(yùn)行，北部受雨水影響，銷量大幅下滑，熟料價(jià)格降至170元/噸，下旬企業(yè)有意推漲價(jià)格，月底僅少部分進(jìn)行上調(diào)，幅度為5~10元/噸；海南?？谔煅摹⑺{(lán)島價(jià)格上調(diào)20元/噸，三亞及?？谄渌放苾r(jià)格持穩(wěn)。

西南地區(qū)重慶市場(chǎng)需求較弱，競(jìng)爭(zhēng)激烈，東北部企業(yè)大幅下調(diào)水泥價(jià)格20~30元/噸，袋裝價(jià)格下滑10元/噸，下旬價(jià)格跌后走穩(wěn)，而高溫天氣對(duì)市場(chǎng)的影響加大，企業(yè)靈活銷售策略；四川巴中、廣元袋裝價(jià)格于月初上調(diào)10元/噸，然而受雨水影響，多數(shù)市場(chǎng)需求不濟(jì)，成都庫(kù)存高位運(yùn)行，企業(yè)限產(chǎn)報(bào)價(jià)效果一般，德陽(yáng)、樂山、資陽(yáng)、瀘州等地價(jià)格陸續(xù)下調(diào)5~25元/噸不等。云貴受雨季影響，市場(chǎng)淡季持續(xù)，大理、玉溪、臨滄價(jià)格下跌10~30元/噸不等，遵義、黔西南州部分品牌也下跌了15~20元/噸，月末價(jià)格又有逆勢(shì)上漲情況，黔南州、畢節(jié)、安順上漲20~30元/噸，遵義、貴陽(yáng)等地海螺、花崗等品牌報(bào)價(jià)走高10~35元/噸，實(shí)際落實(shí)情況有待觀察；西藏自5、6月份價(jià)格上漲后，目前穩(wěn)定在高位，拉薩P.O42.5散裝水泥在800元/噸左右。

西北地區(qū)關(guān)中多數(shù)企業(yè)銷量環(huán)比有所好轉(zhuǎn)，20日禮泉海螺、涇陽(yáng)冀東及耀縣冀東熟料報(bào)價(jià)普漲30元/噸，22日陜西、青海、寧夏、甘肅四省水泥穩(wěn)增長(zhǎng)調(diào)結(jié)構(gòu)增效益市場(chǎng)論壇在甘肅省蘭州市舉行，與會(huì)企業(yè)表態(tài)主動(dòng)限產(chǎn)報(bào)價(jià)，27日關(guān)中水泥、熟料價(jià)格上調(diào)15~20元/噸以提升盈利水平；甘肅則漲跌不一，蘭州紅獅、京蘭走低，龍峽、金城上漲，定西價(jià)格下調(diào)10~15元/噸，平?jīng)?、隴南部分品牌微漲5元/噸；青海、寧夏穩(wěn)中有跌，新疆基本保持平穩(wěn)運(yùn)行。

[Page]二、各省行情走勢(shì)

2.1 各省7月價(jià)格變動(dòng)分析

2016年7月份，全國(guó)共有13個(gè)省份的水泥價(jià)格出現(xiàn)上漲，其中北京、吉林、河北三省漲幅居前，環(huán)比分別上漲4.73%、4.52%和4.41%；價(jià)格出現(xiàn)下跌的省份有14個(gè)，其中重慶、安徽、浙江跌幅最大，環(huán)比分別下跌5.97%、4.38%和4.16%。

表2：2016年7月各省P.O42.5散裝水泥價(jià)格變化（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：中國(guó)水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心、中國(guó)水泥研究院，*修正

2.2 重點(diǎn)異動(dòng)省份具體變化分析

2.2.1京津冀：停窯調(diào)漲形成共識(shí)

7月份，京津冀水泥價(jià)格再度上漲。上旬，京津冀需求環(huán)比變動(dòng)不大，企業(yè)繼續(xù)推進(jìn)調(diào)漲目標(biāo)，河北南部停窯執(zhí)行良好，市場(chǎng)以穩(wěn)為主。中下旬，河北召開了京冀魯水泥企業(yè)市場(chǎng)交流會(huì)，企業(yè)在停窯、漲價(jià)等方面達(dá)成部分共識(shí)。25日北京金隅、冀東價(jià)格上調(diào)至320元/噸，天津上調(diào)水泥價(jià)格40元/噸，河北秦皇島、承德、張家口上漲20~30元/噸，中南部漲幅則在30~40元/噸，中小廠家漲幅略小，在10~20元/噸左右。盡管月末暴雨影響下需求不佳，然而大企業(yè)對(duì)此輪調(diào)漲較為堅(jiān)持，后續(xù)執(zhí)行情況仍待觀察。

圖4：近三個(gè)月京津冀P.O 42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）