機構預計華潤水泥長遠業(yè)績能夠跑贏同業(yè)
工信部今年3月初發(fā)布了關于原材料工業(yè)的轉型發(fā)展要點，因此水泥業(yè)未來的整合也屬意料中事。至于梁先生提到的安徽海螺水泥入股西部水泥，預料可令安徽海螺透過西部水泥的平臺，獲得陜西省水泥業(yè)的切入契機。所以單從基本因素分析，這次入股對安徽海螺未來業(yè)績能起正面作用。惟華潤集團自消息公布后股價不升反跌，相信與最近內地股市偏弱及希債等問題拖累大市氣氛有關，當市場上恐懼情緒消散后，安徽海螺的業(yè)績能對股價作出支持。
然而，若從水泥股中挑選，筆者更推介華潤水泥。該集團最近同樣宣布了并購消息，將收購云南最大的水泥生產(chǎn)商云南昆鋼水泥建材集團五成股權。不同于安徽海螺的是，華潤水泥母公司為傳統(tǒng)大國企華潤集團，母公司的背景相信能令華潤水泥更積極響應國家整合水泥業(yè)的策略布局。
母企強大有利整合布局
此外，水泥業(yè)對建筑業(yè)倚賴性較強，華潤水泥在華南地區(qū)皆有業(yè)務分布，相信長遠業(yè)績也能跑贏安徽海螺或西部水泥。按2015年及2016年預測市盈率比較，華潤水泥才不過7.8倍及7.4倍，同樣低于安徽海螺水泥的11倍及10倍；及西部水泥的17倍及10倍。華潤水泥現(xiàn)時每手入場費約9,000元，足夠讀者梁先生以手上數(shù)萬元資金分段購入。當華潤水泥股價回調至4.3元可先買一手，若股價繼續(xù)回落至4.0元及3.5元時再各買入一手，3手合共平均價約3.9元，不難捕捉長期升幅。
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