一、區(qū)域市場概況

  5月期間西北水泥價格指數(shù)呈現(xiàn)震蕩走勢，顯示月內(nèi)地區(qū)行情出現(xiàn)較大波動。月中一度達(dá)到85.01點(diǎn)的階段高位，但月末快速滑落至82.71點(diǎn)，當(dāng)月環(huán)比降幅為2.74%，降幅較上月的0.94%明顯擴(kuò)大。

圖1：2015年以來西北地區(qū)水泥價格指數(shù)走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)指數(shù)中心

  具體來看，主要是月內(nèi)陜西、青海及新疆三地水泥價格出現(xiàn)較強(qiáng)烈變動。陜西月底掀起價格戰(zhàn)，由此價格環(huán)比跌落7.11%；青海西寧、海東等主要市場需求疲軟，外加受甘肅低價水泥沖擊，當(dāng)?shù)貎r格近50元/噸的大幅下探，跌幅超過14%；新疆卻在需求弱勢的情況下，迎來逆勢上揚(yáng)，漲幅超過10元/噸，此舉出于行業(yè)自律推漲意愿。

表1：2015年5月西北地區(qū)P.O42.5散裝水泥價格變化（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

二、重點(diǎn)市場行情解析

  陜西：關(guān)中需求不濟(jì)，海螺引發(fā)降價潮

  由于主供房地產(chǎn)端的下游攪拌站需求同比減少三四成，致使關(guān)中地區(qū)5月初最終僅實(shí)現(xiàn)5-10元/噸的漲幅，漲后穩(wěn)價運(yùn)行至中旬。進(jìn)入下旬，海螺水泥為提升銷量率先在咸陽、寶雞等地各規(guī)格水泥降價10-20元/噸后，區(qū)域內(nèi)的冀東、堯柏、聲威等廠家同幅跟進(jìn)。由此，關(guān)中地區(qū)刮起一股降價旋風(fēng)，寶雞、咸陽、渭南、西安、銅川等地價格走低10-20元/噸左右，降后關(guān)中P.O42.5散裝主流出廠價在210-235元/噸，銷量較前期有所提升。陜南地區(qū)的安康、漢中袋裝價格在月初有20元/噸降幅，商洛受關(guān)中降價波及也有10-20元/噸的掉價。陜北市場需求低迷，銷量偏低，月內(nèi)P.O42.5散裝主流出廠仍在180-210元/噸左右。  

  此次5月關(guān)中地區(qū)的降價為年內(nèi)首次大范圍大幅度的調(diào)價，也對波及甘肅天水、平?jīng)龅貐^(qū)的價格，如平?jīng)銎髽I(yè)有意月底拉漲價格，但為抵御關(guān)中低價水泥沖擊而取消計劃。在海螺為降價的挑頭者，其為提升銷量實(shí)現(xiàn)銷售目標(biāo)，降價成為最直接有效的手段，區(qū)域內(nèi)其余企業(yè)實(shí)為不愿，但為穩(wěn)定市場份額無奈跟進(jìn)。價格戰(zhàn)實(shí)在殘酷，直接將部分劣勢企業(yè)逼出市場，企業(yè)只有提升內(nèi)功方能立身獲得市場主動權(quán)。

  陜西省前4月固定資產(chǎn)投資增速僅為4.2%，這與全年實(shí)現(xiàn)固投增長20%左右的目標(biāo)差距甚大。陜西房地產(chǎn)投資與新開工已進(jìn)入個位數(shù)甚至負(fù)增階段，直接拖累地區(qū)水泥需求。年內(nèi)陜西全省重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目個數(shù)將超過370個，總投資超過2萬億元，年度投資2800億元左右?；ㄍ顿Y雖有發(fā)力，但實(shí)際需求端對水泥需求拉動仍較弱?；诙唐趦?nèi)地區(qū)需求難有力提振，企業(yè)有搶占有限需求提升銷量，價格戰(zhàn)再次上演的可能性較大，且當(dāng)前價格與去年10月200元/噸以下的價格仍有空間。

圖2：陜西、甘肅、新疆P.O 42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

  青海：核心市場西寧、海東內(nèi)憂外患，價格猛跌

  5月，青海省海東、西寧地區(qū)主要品牌價格普遍下跌，幅度在40~50元/噸不等，房地產(chǎn)、基建開工不足，需求同比下降超三成，西寧地區(qū)42.5級散泥價格基本已落至270-280元/噸左右，其中也有部分原因是受甘肅紅獅和海螺低價水泥沖擊影響。

  西寧和海東為青海的水泥消費(fèi)核心地區(qū)，金圓和祁連山為兩家主導(dǎo)企業(yè)，也有青海水泥、鹽湖海納等競爭者。面對年內(nèi)地區(qū)投資增幅縮水、房地產(chǎn)繼續(xù)頹勢、基建開工不足的悲慘境地，地區(qū)企業(yè)為爭奪有限市場需求，價格暗中走低也在預(yù)期之中，加之“外患”甘肅紅獅、海螺覬覦青海相對高價，加速地區(qū)價格滑落。此次大幅走低之后，短期內(nèi)西寧、海東等地的價格以平穩(wěn)為主，若地區(qū)需求有明顯回升，或?qū)⑦m度回調(diào)。

  新疆：重點(diǎn)工程啟動來襲，烏市自律推漲

  5月，新疆部分重點(diǎn)項(xiàng)目陸續(xù)啟動，天山、圣雄等為提升盈利月初對烏魯木齊及周邊價格進(jìn)行調(diào)漲，幅度在30-40元/噸左右，漲后于中下旬走穩(wěn)。阿克蘇地區(qū)主導(dǎo)企業(yè)也有意上調(diào)，但因庫車紅獅等企業(yè)遲遲未動，暫以平穩(wěn)為主。目前疆內(nèi)下游需求仍然羸弱，以在建地產(chǎn)項(xiàng)目、地鐵、繞城高速和民用需求為主，疆內(nèi)重點(diǎn)工程項(xiàng)目因資金困難，僅部分項(xiàng)目有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。這次價格調(diào)漲屬于今年以來新疆地區(qū)首次調(diào)漲，不過受需求整體疲軟及區(qū)域產(chǎn)能嚴(yán)重過剩影響，后期價格難有持續(xù)性上漲，局部地區(qū)通過減產(chǎn)限產(chǎn)可以實(shí)現(xiàn)小幅上調(diào)。