一、區(qū)域行情回顧

  9月，中南地區(qū)水泥價格指數(shù)月初104.57點，月末為106.95點，價格環(huán)比止跌上漲，月漲幅達到2.28%，月末一周價格出現(xiàn)明顯抬升。與去年同期相比，月末價格同比下跌2.34%，跌幅擴大，這主要是因為今年中南地區(qū)旺季價格上漲啟動時點較往年推遲，上漲幅度也較往年小。從中南地區(qū)水泥價格指數(shù)走勢上看，經(jīng)歷了八九月份的底部調(diào)整之后，9月末價格開始躍躍欲試。與全國相比，中南地區(qū)水泥價格水平依舊較全國水泥價格水平高，此輪價格反彈將助力中南地區(qū)行情恢復，恢復力度領(lǐng)先全國平均水平。

圖1：近三個月中南地區(qū)水泥價格指數(shù)走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)指數(shù)中心

  分省看，根據(jù)中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心跟蹤反饋，中南各省9月份水泥價格普遍上漲。當月，湖南、廣東兩省領(lǐng)漲，分別較8月份上漲了18和8元/噸，漲幅分別達到7.5%和2.48%。湖北、廣西漲幅較小，分別較8月上漲了5和3元/噸。漲幅分別為1.62%和1.07%。此外，中南各省中河南省繼續(xù)保持下行走勢，較上月下跌了6元/噸，環(huán)比下降2.33%，海南省與上月持平?？傮w而言，廣東省行情較好，目前已連續(xù)兩個月上漲。

表1：9月中南各省P.O42.5散裝水泥價格變化（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心，-、↑、↓分別代表持平、上漲、下跌

  隨著旺季的深入，下一階段中南地區(qū)需求增長預期增強，區(qū)域水泥價格指數(shù)預計將繼續(xù)創(chuàng)出新高，不過短期內(nèi)部分地區(qū)水泥價格仍以穩(wěn)為主。

二、各地市場分析

2.1 河南：企業(yè)出貨堪憂 價格難以上漲

  9月，河南水泥價格繼續(xù)下跌，需求疲軟漲價無力，顯示當前市場行情下供需矛盾未有緩解，企業(yè)面對這個冷清的旺季再加上中旬雨水的影響，為保量無奈再次降價。短期來看，市場預計因企業(yè)出貨堪憂而在平衡中渡過，價格難以上漲勢必與中南其余省份形成鮮明對比。

圖2：河南P.O 42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

  分行政區(qū)劃看，鄭州、平頂山、許昌三地水泥企業(yè)有意推漲水泥價格10元/噸，但實際僅少數(shù)廠家上調(diào)，幅度為5元/噸，多數(shù)以觀望為主；而安陽、南陽南召受天瑞低標水泥價格下調(diào)影響，當?shù)仄髽I(yè)紛紛跟調(diào)，新鄉(xiāng)市部分企業(yè)為提升銷量，水泥價格走低，其余地區(qū)基本與上月持平。

表2：河南各地水泥價格變動情況

資料來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

2.2 湖北：鄂東市場價格上漲

  9月月初，受湖南地區(qū)價格上漲影響，湖北部分企業(yè)開始躍躍欲試，中下旬以后，隨著市場預期逐漸增強，主導企業(yè)開始帶動拉升，水泥價格出現(xiàn)明顯上揚，特別是黃岡、黃石等地鄂東城市，天氣良好，漲后價格穩(wěn)定，武漢地區(qū)因市場需求略有不足價格上漲相對略遲。

圖3：湖北P.O 42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

  具體來看，上旬，受湖北地區(qū)價格上漲影響，湖北咸寧部分企業(yè)報價小幅上漲10~15元/噸左右，鄂東黃岡、武穴部分廠家對銷往鄂東部分市場報價也上漲了10~20元/噸。此后，海螺對銷往鄂東市場的水泥、熟料也均上調(diào)了15元/噸，再次帶動下當?shù)厮嗥髽I(yè)紛紛跟進。轉(zhuǎn)入中下旬，黃石、黃岡一帶部分企業(yè)報價再度上漲20~30元/噸左右，受此影響，26日起武漢亞東、媧石等主要廠家上調(diào)袋裝水泥30元/噸，散裝價格暫穩(wěn)。鄂州地區(qū)雷山袋裝報價也上漲30元/噸。28日黃岡亞東、華新對銷往浠水、黃梅、團風、麻城等鄂東外圍區(qū)域價格再次上調(diào)10元/噸左右?？傮w而言，相對去年，今年湖北9月份需求略顯不足，價格上漲范圍和幅度較小。

  下一階段，據(jù)市場反饋，武漢地區(qū)散裝水泥價格欲將上調(diào)。隨著傳統(tǒng)旺季的深入，作為長江中游供需矛盾相對較好的水泥市場之一，漲價預期較高。

2.3 湖南：兩輪普漲結(jié)束底部徘徊

  湖南省連續(xù)三個月來價格底部徘徊，8月份更是再跌新低。不過，進入9月份，水泥價格走出低迷的行情，兩輪普漲連創(chuàng)新高，掃平持續(xù)多月的頹勢。今年湖南旺季姍姍來遲，企業(yè)隨著三季度的尾聲漲價意愿也是更加強烈。此輪價格上漲得益于多地主導企業(yè)的連番帶動，漲價氛圍在全省逐步蔓延。不過近期來看，下游市場需求也開始回升。

圖4：湖南P.O 42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

  具體來看，繼8月27日南方報價上漲后，9月份長株潭、衡陽、邵陽、常德、婁底、郴州、永州等地主要企業(yè)水泥價格連番上漲，呈現(xiàn)普漲的局面。隨著區(qū)域天氣好轉(zhuǎn)，民用及工程需求增加，企業(yè)漲價的意愿非常強烈，不僅各規(guī)格水泥價格紛紛上調(diào)，部分地區(qū)熟料價格也趁勢上漲。

表3：湖南各地水泥價格變動情況

資料來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

  下一階段，經(jīng)過兩輪價格上漲之后，預計短期內(nèi)會維持穩(wěn)定，不過從需求變化上看，傳統(tǒng)旺季的到來企業(yè)將會有更大的漲價行動。湖南省本身價格處于中南低位，長期利潤空間的擠壓必然在旺季內(nèi)獲得一定的緩解。

2.4 兩廣：月末雙雙上行

  9月，兩廣市場走勢大同小異，月內(nèi)中上旬基本以平穩(wěn)走勢為主，月末一周雙雙上行。具體來看，上旬，廣東梅州、廣西南寧需求改善，區(qū)域內(nèi)袋裝水泥價格開始上漲，漲幅在10~20元/噸左右，廣東惠州因華潤設(shè)備問題庫存較低，價格上調(diào)10元/噸，部分企業(yè)跟漲。中旬，臺風“海鷗”掀起狂風暴雨，兩廣水泥需求受此影響，企業(yè)出貨量減少，特別是廣西南部、廣東東部地區(qū)，在此期間兩地價格上漲難度增加，主要以穩(wěn)為主。轉(zhuǎn)入月末，臺風過境，需求開始恢復，廣西24日起粵西湛江、茂名部分水泥價格上漲10-20元/噸，28日起華潤、塔牌、光大、中材、金鷹、臺泥、海螺等主要企業(yè)對珠三角區(qū)域普遍上調(diào)各規(guī)格水泥價格20元/噸。此外，清遠作為廣東主要水泥熟料產(chǎn)地水泥報價也同步上漲20元/噸。而廣西地區(qū)28日貴港地區(qū)臺泥、華潤等主要企業(yè)普遍上調(diào)水泥價格20元/噸玉林一帶臺風過后需求恢復也較快，陸川華潤、北流海螺等部分廠家部分袋裝水泥價格上漲10元/噸?？傮w而言，月末需求恢復，兩省價格呈上漲勢頭。

圖5：兩廣P.O 42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

  兩廣地區(qū)今年水泥需求普遍不及去年，廣東部分地區(qū)如佛山、江門一帶因需求表現(xiàn)一般，漲價情況尚不明朗，僅部分企業(yè)有口頭通知，而廣西南寧地區(qū)在10月上中旬因體操世錦賽召開，需求會受影響。下一階段，預計前期兩廣價格將以穩(wěn)為主，10月下旬以后價格上行概率仍較大。

2.5 海南：價格延續(xù)平穩(wěn)運行

  9月，海南省水泥價格延續(xù)平穩(wěn)運行，P.O42.5散裝出廠在310-330元/噸左右，較往年同期明顯偏低。隨著周邊省份需求開始回升以及價格的上漲，海南島內(nèi)水泥的高價地位丟失，從而外來水泥熟料輸入量出現(xiàn)下降。本月，臺風“海鷗”影響，島內(nèi)需求有所下降，不過臺風過后很快恢復，不過價格方面依舊平穩(wěn)。隨著中南各省旺季的深入，海南價格有望在下一階段出現(xiàn)反彈。

圖6：海南P.O 42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

三、區(qū)域熱點關(guān)注

  湖南婁底與華新水泥簽訂垃圾處理項目

  9月30日，湖南婁底中心城區(qū)生活垃圾水泥窯協(xié)同處置簽約儀式在市城管執(zhí)法局舉行，市人大副主任趙應良，市政府副秘書長林有良，華新水泥股份有限公司負責人梅向福出席，市城管執(zhí)法局代表市政府與華新水泥股份有限公司正式簽約。2014年，華新計劃在環(huán)保業(yè)務上的投資額達到7.69億元，在公司整體投資中占比達到27%，投資增幅高于傳統(tǒng)的水泥和商混業(yè)務，大力發(fā)展環(huán)保業(yè)務的戰(zhàn)略進入新階段。

  華潤水泥簽約廣西賓陽縣協(xié)同處置生活垃圾項目

  9月19-21日，由廣西賓陽縣縣長朱亞明帶隊赴深圳對華潤水泥控股有限公司進行考察，雙方通過深入探討交流，達成共識，華潤水泥控股有限公司確定在賓陽縣投資建設(shè)生活垃圾處理項目，并就共同合作建設(shè)混凝土攪拌站項目達成了初步意向。借助華潤水泥平臺和依托其良好品牌效應，賓陽縣和華潤水泥控股有限公司將積極謀劃上馬新的符合循環(huán)經(jīng)濟要求的工業(yè)項目。此外，雙方還同意建立定期會談機制，研究解決合作中出現(xiàn)的新情況、新問題，研究合作的新途徑、新方式，不斷拓寬合作領(lǐng)域。華潤水泥是廣西最大的水泥生產(chǎn)商，近年來積極轉(zhuǎn)型升級，繼賀州循環(huán)工業(yè)項目獲得多面效益之后，華潤緊跟循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展腳步，大力尋求市場機會。