浙江省地處中國東南沿海長江三角洲南翼，是全國經(jīng)濟最為發(fā)達的地區(qū)之一。伴隨地區(qū)經(jīng)濟的快速發(fā)展，浙江省水泥工業(yè)發(fā)展走在全國前列，成為最早實現(xiàn)全部采用新型干法技術(shù)生產(chǎn)。同時，水泥市場也最先經(jīng)歷了高峰到低于的過程，由此產(chǎn)生了“浙江現(xiàn)象”以及“新浙江現(xiàn)象”。浙江水泥市場的發(fā)展或是每個市場都必將經(jīng)歷的階段，值得其他區(qū)域?qū)W習借鑒。

一、浙江水泥行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
1.1 需求高峰不再，2007年起產(chǎn)量增速進入中低速階段
  2013年全年，浙江省水泥產(chǎn)量同比增長7.36%，已達1.25億噸，占全國總產(chǎn)量的5.18%；在華東區(qū)域，其產(chǎn)量僅位于江蘇和山東之后，占華東地區(qū)水泥總量的16.26%。2007年為浙江水泥行業(yè)的分水嶺，在1999~2006年全省水泥產(chǎn)量以10%以上的增速增長，從2007年起水泥產(chǎn)量增速降至10%以下，甚至在2008年和2012年出現(xiàn)了負增長。2013年全省水泥產(chǎn)量同比增長7.36%至1.25億噸。

圖1：2007年為分水嶺，2007年以后水泥產(chǎn)量步入中低速增長階段

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局，中國水泥研究院

  從人均水泥產(chǎn)量來看，浙江省一直遠高于全國水平，但2007年以后兩者差距逐漸縮小，至2013年浙江人均水泥產(chǎn)量為2.27噸/人，僅高出全國平均水平0.49噸/人。在水泥散裝化方面，浙江省一直走在全國前列，積極推動全省散裝化水泥發(fā)展，2013年全省散裝率已達77.53%，遠高于全國的55.96%，僅次于北京、上海、天津和江蘇。從水泥產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，2013年全省42.5等級產(chǎn)品占比已達50%，走在全國各省前列；早在2010年全省新型干法水泥已達100%。

表1：浙江省高標號水泥比重及散裝化率處全國領(lǐng)先地位

資料來源：中國水泥研究院整理

1.2 2010年完全實現(xiàn)新型干法生產(chǎn)，5000t/d生產(chǎn)線為主力
  浙江水泥工業(yè)在2000年以前是機立窯的時代，未見新型干水泥生產(chǎn)線的蹤影。在2000年9月，浙江省經(jīng)貿(mào)委發(fā)布了《浙江省水泥工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與發(fā)展指導意見》，大力支持新型干法水泥的發(fā)展。這一政策的出臺，掀開了浙江省新型干法水泥大發(fā)展的序幕。從2000年9月至2001年底，立項建設(shè)新型干法水泥項目32個。從2002年至2005年的4年時間內(nèi)，全省共建成新型干法水泥生產(chǎn)線80條。新型干法水泥熟料設(shè)計產(chǎn)能由2000年的155萬噸猛增至2005年的6029.50萬噸。這使得新型干法水泥產(chǎn)量由2001年僅占比3.2%躍升至2005年的86.1%。在2007至2010年的新增產(chǎn)能為補充性調(diào)整。至2010年，浙江全省水泥100%由新型干法生產(chǎn)。

圖2：2001-2005年為浙江省新型干法熟料生產(chǎn)線的集中建設(shè)期

數(shù)據(jù)來源：中國水泥研究院

  在經(jīng)歷了“浙江現(xiàn)象”之后，浙江水泥工業(yè)開始有序理性發(fā)展，用市場化手段對全省大型新型干法水泥企業(yè)進行聯(lián)合重組，組建南方水泥，進一步優(yōu)化和調(diào)整市場。2008年起，浙江水泥工業(yè)結(jié)束機立窯工藝生產(chǎn)，全面進入新型干法工藝時代。至2013年底，浙江省共建成新型干法水泥熟料生產(chǎn)線90余條，累計熟料設(shè)計產(chǎn)能7269.50萬噸。但期間因生產(chǎn)線能耗、市場競爭等問題，已有十余條生產(chǎn)線關(guān)停，目前實際運營的熟料生產(chǎn)線約70余條。由于當前熟料生產(chǎn)線的技術(shù)裝備和管理水平均較好，熟料線的實際產(chǎn)能為設(shè)計產(chǎn)能的120%左右，故當前浙江省的實際熟料產(chǎn)能在8300萬噸左右。

  從新型干法熟料生產(chǎn)線規(guī)模來看，2000t/d及以下的生產(chǎn)線還有15條，但實際熟料產(chǎn)能占比不足10%；2500t/d生產(chǎn)線較多，這與浙江省新型干法生產(chǎn)線發(fā)展較早有關(guān)；5000t/d生產(chǎn)線占23條，但實際熟料產(chǎn)能占比超過50%，成為生產(chǎn)主力。

………………

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1.3 產(chǎn)能基本保持平穩(wěn)，但過剩問題突出，利用率不足70%
  浙江省為快速推廣新型干法生產(chǎn)線，建立了淘汰落后水泥生產(chǎn)能力的退出機制，采用經(jīng)濟、法律和必要的行政手段，加大力度淘汰落后水泥生產(chǎn)能力?！笆濉币詠?，浙江水泥行業(yè)全部淘汰機立窯705臺、產(chǎn)能5820萬噸，水泥小磨機99臺、產(chǎn)能755萬噸，成為全國第一個水泥生產(chǎn)完全新型干法化的省份。2011、2012和2013年全省分別已經(jīng)淘汰落后水泥產(chǎn)能（含熟料）1040.4萬噸、731萬噸和12萬噸。盡管落后產(chǎn)能的淘汰力度較大，但水泥粉磨項目采用減量或等量置換原則以及“上大壓小”的政策，進行結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化，水泥粉磨能力僅從前幾年的1.69億噸降至2013年底的1.64億噸左右。

  浙江省自2005年其就一直受困于行業(yè)產(chǎn)能過剩，至今也尚未完全化解。從近年來的水泥產(chǎn)能利用率來看，一直低于70%。全省水泥企業(yè)積極通過行業(yè)自主的停窯限產(chǎn)來部分化解產(chǎn)能過剩帶來的市場惡化。

圖3：浙江水泥基本產(chǎn)能保持平穩(wěn)，產(chǎn)能利用率不足70%

數(shù)據(jù)來源：中國水泥研究院

1.4 經(jīng)歷“浙江現(xiàn)象”后，行業(yè)效益逐步回歸

  浙江省多年的水泥產(chǎn)能利用率均低于70%，存在產(chǎn)能過剩嚴重。由于產(chǎn)能過剩，浙江水泥市場幾年來一直處于供大求的局面，以致競爭激烈，價格較低，效益差。行業(yè)內(nèi)力求通過自律來實現(xiàn)產(chǎn)銷平衡，避免行業(yè)惡性競爭，企業(yè)共商通過節(jié)能限產(chǎn)的方法，控制產(chǎn)能的發(fā)揮，平衡、穩(wěn)定市場。今年受投資需求放緩以及較多的降雨天氣影響，全省P.O42.5散裝水泥價格由去年年末的高位持續(xù)走低，期間3~5月份雖有大企業(yè)的力挺穩(wěn)價，但總難抵需求的明顯萎縮而加速滑落。

圖4：2014年年初以來水泥價格持續(xù)走低

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情中心

  浙江水泥行業(yè)在2005和2006年經(jīng)歷了“浙江現(xiàn)象”，行業(yè)利潤急劇萎縮。南方水泥的大規(guī)模進入整合，將行業(yè)利潤從底部拉升，經(jīng)過2007~2009年行業(yè)經(jīng)兼并重組調(diào)整后，行業(yè)逐漸恢復正常運行。2010~2013年浙江整個水泥行業(yè)均獲得了良好的行業(yè)效益。[Page]

二、未來市場供需格局
2.1 供給分析與預測
  由于近年來浙江省水泥工業(yè)產(chǎn)能過剩問題較為突出，窯線、磨機的運轉(zhuǎn)率都不足70%左右。這不僅是產(chǎn)能、投資的浪費，更造成了水泥市場的過度競爭，企業(yè)效益低下，影響行業(yè)的政策發(fā)展。因此，控制產(chǎn)能已是全行業(yè)的緊迫任務(wù)。浙江省嚴格按照國務(wù)院[2009]38號文和[2013]41號文，不再審批新的水泥熟料生產(chǎn)線。根據(jù)2014年5月浙江省出臺《浙江省化解產(chǎn)能過剩實施方案》，水泥行業(yè)嚴格執(zhí)行總量控制目標，熟料產(chǎn)能控制在7000萬噸以內(nèi)，水泥粉磨產(chǎn)能控制在16850萬噸以內(nèi)。5年內(nèi)逐步淘汰能源消耗和污染物排放不達標的日產(chǎn)2000噸以下新型干法水泥熟料生產(chǎn)線；以減量置換為原則，實施粉磨企業(yè)兼并重組和升級改造。

表2：2013-2015年水泥行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能主要標準及重點地區(qū)

資料來源：《浙江省淘汰落后產(chǎn)能規(guī)劃（2013-2017年）》

  根據(jù)浙江省在2013年出臺的《浙江省淘汰落后產(chǎn)能規(guī)劃（2013-2017）年》，到2017年，全省水泥行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能450噸，其中2013-2015年淘汰落后產(chǎn)能300萬噸。2013年全省僅淘汰落后產(chǎn)能12萬噸，而2014年則無淘汰計劃。至2013年底，浙江實際熟料累計產(chǎn)能在8300萬噸左右，水泥粉磨能力約在1.64億噸左右。據(jù)此，綜合測算，至2015年浙江水泥產(chǎn)能在1.6億噸。

2.2 需求分析與預測

  浙江本省就是一個巨大的水泥消費市場，近年來的全省水泥需求量在1.1~1.2億噸左右。浙江因具有便利的交通運輸條件，其水泥市場較為開放，與周邊的安徽、江西和江蘇等地的水泥、熟料有互通，但總體流入量大于流出量，尤其是熟料的流入量較大，現(xiàn)每年從外省購入的熟料超過1000萬噸，且有增長趨勢。隨著近年來浙江本省水泥價格保持較好，水泥流出量有所增加。水泥需求與固定資產(chǎn)投資息息相關(guān)，特別是其中的基礎(chǔ)設(shè)施及房地產(chǎn)投資。當然浙江農(nóng)村富裕度較高，農(nóng)村建房的需求也相當旺盛。經(jīng)過多年高速發(fā)展，近兩年浙江省的GDP增速已降至8%左右，2013年全省GDP增速為8.2%。而全省固定資產(chǎn)投資在“十一五”時期有所放緩后，進入“十二五”后又調(diào)整至較高位增長，2013年同比增長18.10%，2014年力爭保持18%的增速。

圖5：2011-2012年浙江省固投增速仍維持較高位

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局，中國水泥研究院

  浙江的城鎮(zhèn)化建設(shè)一直走在全國前列，至2013年底，浙江省城鎮(zhèn)化人口比重已達64%，高出全國水平10個百分點之多。根據(jù)國際上的水泥行業(yè)發(fā)展規(guī)律，當城鎮(zhèn)化率達到或超過70%時，人均水泥消費量將出現(xiàn)峰值。根據(jù)《浙江省城鎮(zhèn)化體系規(guī)劃（2011-2020）》，至2020年浙江的城市化率將達到72%。綜合測算2014年和2015年浙江省水泥需求總量分別為1.21億噸和1.19億噸。

圖6：浙江省城鎮(zhèn)化率與人均累計消費量的回歸模型

數(shù)據(jù)來源：中國水泥研究院

  浙江水泥市場的主要矛盾在于需求，尤其是房地產(chǎn)需求，浙江房地產(chǎn)需求占比會高達到50%。但隨著房地產(chǎn)市場基本面變現(xiàn)為供大于求的狀況，市場進入去庫存的調(diào)整階段，未來新開工項目將會縮減，房地產(chǎn)方面的水泥需求將較大幅度回落。浙江省政府在2013年已經(jīng)出臺擴大有效投資“411”重大項目建設(shè)行動計劃（2013-2017年），啟動萬億基礎(chǔ)設(shè)施完善工程，其中，交通投資7000億元、能源投資3000億元、水利投資2000億元、信息網(wǎng)絡(luò)投資1100億元、發(fā)展平臺基礎(chǔ)設(shè)施投資2000億元。通過實施一批大交通、大能源、大水利、大通信等重大項目，基礎(chǔ)建設(shè)方面的水泥需求將會大幅增長。這為未來地區(qū)水泥需求的增長提供強大支撐。

2.3 供需平衡分析

  通過以上分析，2014和2015年浙江省水泥行業(yè)整體供需情況并不會有較大的改善，整體表現(xiàn)依然是產(chǎn)能過剩。

表3：2014~2015年浙江省水泥需求量預測

數(shù)據(jù)來源：中國水泥研究院

三、浙江省水泥產(chǎn)業(yè)布局與企業(yè)競爭格局

3.1 依托擴產(chǎn)資源，形成五大水泥熟料生產(chǎn)基地

  浙江省石灰石資源分布不均，主要集中分布在浙贛線以北。全省的石灰石資源以及探明的儲量有21億噸，經(jīng)初步調(diào)查測算全省的石灰?guī)r儲量達到200億噸左右。目前能夠進行大規(guī)模開發(fā)的石灰?guī)r主要分布在湖州、杭州和衢州等三個市轄區(qū)內(nèi)。根據(jù)浙江全省石灰?guī)r資源的分布條件，衢州的衢江區(qū)、常山縣和杭州的建德市及其周邊鄰近市縣，是水泥工業(yè)長遠發(fā)展規(guī)劃和布局應(yīng)主要考慮的地區(qū)；長興、富陽、諸暨等地為近期考慮適當發(fā)展的地區(qū)；其他接近市場的嘉興、寧波、紹興、臺州、溫州等地區(qū)適宜建立一定規(guī)模的粉磨站。

  根據(jù)資源、市場以及運輸?shù)染C合條件，現(xiàn)形成衢州、建德、富陽、諸暨和長興五個水泥熟料生產(chǎn)基地，主要產(chǎn)能集中在建德、長興與衢州三個基地，各基地熟料產(chǎn)能均占全省總產(chǎn)能的24%以上，而富陽與諸暨兩基地產(chǎn)能則相對小一些。

表4：浙江省五大水泥熟料生產(chǎn)基地分布概況

資料來源：中國水泥研究院

圖7：浙江五大水泥熟料生產(chǎn)基地分布示意圖

資料來源：中國水泥研究院[Page]

3.2 形成以南方、紅獅、海螺三分天下的企業(yè)競爭格局

  2007年9月，中國建材集團聯(lián)合尖峰集團等 5家企業(yè)共同出資 35 億元組建了南方水泥有限公司。隨后南方水泥大規(guī)模的省內(nèi)水泥企業(yè)進行兼并收購，形成了一個大型水泥企業(yè)。同時，浙江水泥行業(yè)的市場格局發(fā)生了翻天覆地的變化。浙江省水泥行業(yè)已形成以南方水泥為主導，紅獅水泥、海螺水泥、江山虎等水泥企業(yè)共同參與的市場競爭格局。從2013年底，全省的熟料產(chǎn)能來看，南方水泥以累計逾4000萬噸的熟料產(chǎn)能，占據(jù)浙江熟料產(chǎn)能的半壁江山；紅獅水泥以8條熟料生產(chǎn)線，熟料產(chǎn)能占全省總產(chǎn)能的13.15%，居第二位；海螺水泥雖在浙江省內(nèi)僅建有2條5000t/d生產(chǎn)線，但其在省內(nèi)粉磨產(chǎn)能超過1000萬噸，實力不可小覷；江山虎和杜山集團等地方民營企業(yè)依托地域優(yōu)勢割據(jù)一方，具有較強的市場競爭力。

  （1）南方水泥： 市場整合先鋒

  南方水泥是在“浙江現(xiàn)象”的背景下應(yīng)運而生，在2007年成立后，堅持“聯(lián)合重組、優(yōu)化布局、市場協(xié)同、技術(shù)進步、管理整合”的發(fā)展方針，公司規(guī)模迅速擴大。截止2013年底，公司在浙江實際熟料產(chǎn)能超過4000萬噸，水泥產(chǎn)能規(guī)模超過7000萬噸，市場范圍覆蓋浙江全省。由于其規(guī)模巨大，南方水泥浙江區(qū)域下轄杭州南方、湖州南方、嘉興南方和金華南方四個區(qū)域子公司。規(guī)模最大的是湖州南方，共運營17條熟料生產(chǎn)線，累計熟料產(chǎn)能1643萬噸；金華南方是浙中南地區(qū)規(guī)模最大的企業(yè)，其囊括了在金華和衢州的產(chǎn)能基地，其產(chǎn)品銷售半徑除涉及生產(chǎn)企業(yè)周圍的本地市場外，還涵蓋溫州、臺州、寧波、麗水等地區(qū)，輻射福建、江西等周邊省域市場；杭州南方水泥有限公司是南方水泥在杭紹甬地區(qū)的區(qū)域管理公司，共有熟料產(chǎn)能近1000萬噸；嘉興南方是浙江區(qū)域中規(guī)模最小的區(qū)域子公司，僅運營4條熟料生產(chǎn)線。

表5：南方水泥在浙江市場的熟料線產(chǎn)能分布情況

資料來源：中國水泥研究院

  南方水泥是在經(jīng)過密集的兼并重組后成為航母級企業(yè)，由于旗下的水泥資產(chǎn)仍然比較分散，尚未達到形成合力，規(guī)模優(yōu)勢并未有效發(fā)揮。目前，南方水泥在浙江省的市場份額達到60%~70%，但其并未沒達到價格領(lǐng)導者的地位。原因在于：首先，和海螺水泥及紅獅水泥相比，南方水泥沒有成本優(yōu)勢，噸水泥成本要比海螺高20-30元/噸，這樣不能掌握到價格的控制權(quán)；其次，南方水泥由于收購的企業(yè)良莠不齊，還在進一步整合提升之中；再次，海螺水泥雖然在浙江的產(chǎn)能不大，但是由于其低成本和便利的物流優(yōu)勢，牽制著南方水泥的價格決策。

  （2）紅獅水泥：布局建德基地，立足浙中南市場

  紅獅水泥是浙江本土龍頭企業(yè)，是南方水泥收購潮中為數(shù)不多的仍能夠保持盈利能力并留存下來的跨區(qū)域布局的強勢企業(yè)。截止2013年底，在浙江、江西、福建、四川、云南、貴州等10個省擁有30余家大型水泥企業(yè)，已投產(chǎn)新型干法水泥產(chǎn)能達7000萬噸。一個民營企業(yè)能夠做到如此規(guī)模并在市場上有驕人的表現(xiàn)，令行業(yè)所矚目。

  紅獅水泥自2002年在浙江投產(chǎn)第一條新型干法水泥生產(chǎn)線以來，先后有建成7條生產(chǎn)線，目前在浙江大本營共累計熟料產(chǎn)能近900萬噸，此外，還另有三家粉磨企業(yè)。其熟料產(chǎn)能集中在建德熟料基地，占到該熟料基地產(chǎn)能的37%，然后在南面和北面分別布置青龍山建材和桐廬紅獅，形成強大的區(qū)域聯(lián)動之勢，使其在浙江中南部市場具有較大的市場話語權(quán)。紅獅水泥在市場占有率雖不及南方水泥和海螺水泥，但在區(qū)域內(nèi)仍具有自己的品牌優(yōu)勢、距離運輸優(yōu)勢。

表6：紅獅水泥在浙江的熟料線與粉磨站情況一覽

資料來源：中國水泥研究院

  （3）海螺水泥：發(fā)揮“熟料基地+粉磨站”, 重兵布點東南沿海

  海螺水泥在浙江區(qū)域的發(fā)展亦始終遵循T型發(fā)展戰(zhàn)略原則，按照“熟料基地＋粉磨站”的發(fā)展模式，通過完善市場布局，推進市場建設(shè)，建有建德1個熟料生產(chǎn)基地和寧波、臺州、溫州等6個粉磨基地?，F(xiàn)海螺水泥在浙江區(qū)域已形成熟料產(chǎn)能380萬噸，水泥產(chǎn)能近1300萬噸。

海螺水泥在浙江市場分成兩個部分，一是核心消費市場——杭州，在建德直接布局2條5000t/d生產(chǎn)線，并配置120萬噸磨粉線，是南方水泥、紅獅水泥最直接的競爭對手。二是寧波、臺州、溫州等沿海地區(qū)建設(shè)粉磨站，建立起強大的水泥產(chǎn)能，牢牢占據(jù)市場。其熟料是由安徽沿江生產(chǎn)基地通過便利的長江水運向粉磨站輸入，此外，在寧波地區(qū)建設(shè)中轉(zhuǎn)庫直接輸入水泥。

表7：海螺水泥在浙江的熟料線與粉磨站情況一覽

資料來源：中國水泥研究院整理

圖8：南方、紅獅與海螺水泥在浙江省內(nèi)的產(chǎn)能分布示意圖

資料來源：中國水泥研究院

四、綜合評述

  便利的水運、公路運輸，使浙江成為開放性市場，特別是沿海地區(qū)受到周邊市場的沖擊，大量熟料、水泥由海運進入。當前及今后，浙江全省的經(jīng)濟發(fā)展趨于穩(wěn)定，水泥市場需求也逐漸趨于穩(wěn)定，是發(fā)達地區(qū)中的成熟市場。全省水泥行業(yè)已經(jīng)形成良好的產(chǎn)業(yè)格局，產(chǎn)業(yè)也正處于優(yōu)化升級之中。雖然全省前五位的生產(chǎn)集中度已達到84%，但全省產(chǎn)能過剩問題一直存在，仍需推進企業(yè)間的兼并重組。尤其是粉磨企業(yè)間的兼并重組應(yīng)加快。浙江全省2000t/d及以下的新型干法生產(chǎn)線數(shù)量仍然不少，需進一步加大落后產(chǎn)能的淘汰力度以優(yōu)化市場環(huán)境。隨著市場的進一步整合和規(guī)范，浙江省水泥產(chǎn)業(yè)或?qū)俳?jīng)歷一輪洗牌。

  伴隨浙江經(jīng)濟的快速發(fā)展，浙江水泥行業(yè)也是第一個大力發(fā)展新型干法技術(shù)同時最早完全淘汰落后產(chǎn)能的。在此過程中產(chǎn)生了“浙江現(xiàn)象”，成為全國水泥行業(yè)的負面典型教材。當前全國大部分區(qū)域市場產(chǎn)能過剩普遍存在，都正在經(jīng)歷或即將經(jīng)歷“浙江現(xiàn)象”，反思“浙江現(xiàn)象”或是每個市場都必將經(jīng)歷的階段。大型水泥企業(yè)大規(guī)模進入進行市場整合，或大型企業(yè)之間聯(lián)動共同維護市場良好運行，將行業(yè)利潤從底部拉升，成為其他區(qū)域發(fā)展的借鑒。