7月中南水泥市場(chǎng)分析：限電解救湖南、廣西水泥價(jià)格
一、 價(jià)格總體表現(xiàn)
7月25、26日，湖南和廣西分別實(shí)行限電政策，拉動(dòng)當(dāng)?shù)?a target="_blank" style="color: #4284f4; text-decoration: underline;">水泥價(jià)格大漲。湖南水泥價(jià)格在經(jīng)歷了7月中旬價(jià)格近50元/噸的劇烈下跌之后，一夜之間價(jià)格又被回拉到跌價(jià)之前水平。而廣西在嚴(yán)厲的停窯停磨政策之下隔夜猛漲30元/噸，熟料、水泥產(chǎn)量大幅度下調(diào)，影響到輸入廣東的水泥量；但因?yàn)檎邔?shí)施至今時(shí)間還較短，還未在廣東水泥市場(chǎng)價(jià)格上有所體現(xiàn)。
毗鄰湖南的湖北水泥價(jià)格就沒有如此跌宕起伏了，淡季銷量平平、價(jià)格平平。
表1：7月中南地區(qū)P.O 42.5水泥平均價(jià)格表
|
省份 |
當(dāng)月價(jià)格 |
上月價(jià)格 |
增幅 |
環(huán)比（%） |
|
廣東 |
428 |
428 |
0 |
0.00 |
|
廣西 |
370 |
370 |
0 |
-0.07 |
|
湖南 |
443 |
490 |
-48 |
-9.74 |
|
湖北 |
440 |
460 |
-20 |
-4.40 |
|
海南 |
514 |
514 |
0 |
0.00 |
|
均值 |
439 |
453 |
-14 |
-2.84 |
二、 各省市具體變化
湖南限電價(jià)格回調(diào)
7月中旬，走出雨季的湖南水泥生產(chǎn)線紛紛開工，供給量增加；而下游的攪拌站因?yàn)橘Y金短缺問(wèn)題水泥進(jìn)貨量減少。為了搶占市場(chǎng)、降低庫(kù)存、增加發(fā)貨量，除了海螺之外的多數(shù)企業(yè)紛紛暗調(diào)價(jià)格。從市場(chǎng)上了解到的情況是，當(dāng)時(shí)長(zhǎng)沙地區(qū)的P.O 42.5出廠價(jià)維持在430元/噸。7月25日開始水泥價(jià)格在突如其來(lái)的第二次限電大潮之下峰回路轉(zhuǎn)——據(jù)了解，限電之后長(zhǎng)株潭地區(qū)的產(chǎn)能只能發(fā)揮到原先的八成，而常德地區(qū)只有原先的五成；由此水泥價(jià)格又基本回歸到了暗降價(jià)之前的水平，暫時(shí)保持不再繼續(xù)上調(diào)。目前P.O 42.5市場(chǎng)價(jià)基本維持在480元/噸。
圖2：湖南P.O 42.5水泥價(jià)格走勢(shì)
湖北、廣東淡季依舊
7月份是湖北的需求淡季，高溫和暴雨一直滋擾著鄂西北和鄂東南地區(qū)。在此情形下，湖北市場(chǎng)行情頗顯清淡，各區(qū)域水泥價(jià)格下調(diào)20-30元不等。目前武漢的P.O 42.5出廠價(jià)降至425-445元/噸。
圖3：湖北P.O 42.5水泥價(jià)格走勢(shì)
因?yàn)殇N量低迷，廣東企業(yè)的庫(kù)存量一直很高。6月份廣州和惠州平均降幅達(dá)到50元/噸。因?yàn)榍捌诘南抡{(diào)力度較大，7月份廣東水泥價(jià)格基本保持穩(wěn)定。目前廣州P.O 42.5散裝出廠價(jià)格維持在450元/噸左右。受到廣西限電的影響，廣西外銷至廣東的水泥量減少，但廣東的水泥價(jià)格在7月份還未有大幅度變動(dòng)。
圖4：廣東P.O 42.5水泥價(jià)格走勢(shì)
廣西限電，效果立竿見影
7月26日，廣西貴港、玉林和柳州在政府的領(lǐng)導(dǎo)下強(qiáng)制限電，波及平南華潤(rùn)、貴港臺(tái)泥、北流海螺和興業(yè)海螺等大型企業(yè)被迫停窯停磨，而中小型的粉磨站更是被直接強(qiáng)行停產(chǎn)。從企業(yè)了解到，廣西的限電情勢(shì)還將進(jìn)一步加劇。
目前，貴港華潤(rùn)的出廠價(jià)上漲30元/噸，P.O 42.5R出廠價(jià)在385-390元/噸。柳州和玉林也有20-30元/噸的上浮情況。
圖5：廣西P.O 42.5水泥價(jià)格走勢(shì)
圖6：海南P.O 42.5水泥價(jià)格走勢(shì)
三、下一階段市場(chǎng)預(yù)期
湖南：限電推高價(jià)格
下半年湖南地區(qū)新投產(chǎn)產(chǎn)能生產(chǎn)線眾多，新增產(chǎn)能預(yù)計(jì)將高達(dá)854萬(wàn)噸，這將是對(duì)湖南企業(yè)之間協(xié)同能力的考驗(yàn)。三季度湖南基本退出雨季，需求量有望回升；受政策面影響，保障房將作為下半年需求的重點(diǎn)。湖南2011年保障房的任務(wù)指標(biāo)為44.72萬(wàn)套，超過(guò)“十一五”任務(wù)的總和，預(yù)計(jì)對(duì)水泥需求能產(chǎn)生一定程度的拉動(dòng)。受到限電事件的推動(dòng)，預(yù)計(jì)短期內(nèi)水泥價(jià)格都將維持或伺機(jī)上漲；而后市價(jià)格變化將取決于供給大幅上升和需求迅猛增長(zhǎng)之間的博弈。
湖北需要限電刺激
進(jìn)入7月份，湖北西北地區(qū)經(jīng)歷高溫酷暑天氣，用電量持續(xù)高漲達(dá)到歷史高位。湖北素來(lái)缺煤少氣，水電是電力供應(yīng)的支撐。7月28日，湖北經(jīng)信委公布數(shù)據(jù)顯示，湖北14家統(tǒng)調(diào)電廠日進(jìn)電煤量已持續(xù)數(shù)日小于日耗煤量。而另一方面，三峽、葛洲壩、丹江和水布埡等主力水電站的水位均低于往年同期?？梢哉f(shuō)，湖北高能耗行業(yè)限電保民用已是迫在眉睫、刻不容緩了。
8月份湖北基本退出雨季，需求逐漸回升，但企業(yè)消耗庫(kù)存還需要一定的時(shí)間。高溫來(lái)臨、限電先行，預(yù)計(jì)8月份湖北水泥行業(yè)若能限電停產(chǎn)，水泥價(jià)格有一定的上升空間。
廣西限電拉動(dòng)珠三角地區(qū)水泥價(jià)格
廣西在限電的壓力下供給驟減，7月份限電政策對(duì)水泥的價(jià)格拉動(dòng)還未完全體現(xiàn)，預(yù)計(jì)8月份漲價(jià)行情還將繼續(xù)。廣西大規(guī)模、高強(qiáng)度的限電使得廣西流入廣東的水泥量減少，廣東自身的庫(kù)存得以進(jìn)一步銷售，預(yù)計(jì)后期廣西限電將一并推高廣東的水泥價(jià)格。
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