1、2023年上半年的印度水泥市場：實力雄厚

近年來，隨著印度城市化的進程不斷加快，基礎建設大量增加，印度水泥市場需求也是不斷增加的。印度一般使用混合水泥、波特蘭水泥和其他水泥，而這些水泥主要用于住宅房、商業(yè)用房和基礎設施，其中，住宅房占比最大。

1.1 政策支持力度大

印度政府的大力支持是推動水泥行業(yè)發(fā)展的重要影響因素之一。具體政策：

（1）根據(jù)2022-23（2022年4月1日-2023年3月31日）聯(lián)邦預算，印度政府增加基礎設施撥款，267.4億美元用于公路建設，188.4億美元用于鐵路建設。同時根據(jù)2023-24年聯(lián)邦預算，政府撥款18億美元用于建立安全住房、清潔飲用水、衛(wèi)生設施、增加道路和電信連接等。政府還撥出96億美元用于解決城市住房短缺問題，這些均會促使水泥需求增加。

（2）根據(jù)“投資印度”，國家基礎設施從7400個項目擴大到9305個項目。

（3）2021年10月，總理莫迪啟動新基建規(guī)劃，計劃投資100萬億盧比，試圖將各個地區(qū)政府的基礎設施納入其中，比如巴拉特馬拉、薩加爾馬拉等，此外，這個計劃覆蓋面廣，包括紡織集群、制藥集群、電子園區(qū)等。這些都會帶來協(xié)同效應，在印度創(chuàng)造一個世界級的無縫多式聯(lián)運網(wǎng)絡，這將在未來提升水泥的需求。

1.2 水泥產(chǎn)能

在2021-22年，水泥產(chǎn)能為5.76億噸，產(chǎn)能利用率為60.8%，比2020-21年的產(chǎn)能增加0.31億噸。2019-20年、2020-21年、2021-22年的產(chǎn)能是逐年遞增的，主要受水泥需求增加、技術(shù)設備改善的影響。

表1-1 印度水泥行業(yè)的產(chǎn)能利用率

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

作為僅次于中國的世界第二大水泥生產(chǎn)國，印度占全球水泥產(chǎn)能的8%以上。印度在國內(nèi)不同地區(qū)擁有潛在的豐富石灰石礦床，這是水泥生產(chǎn)所必需的原材料。從產(chǎn)能分布來看，印度南部地區(qū)（33%）在水泥生產(chǎn)中占有最大的，其次是北部（22%）、東部（19%）、西部（13%）和中部（13%）。

圖1-1 按地區(qū)劃分的產(chǎn)能

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

1.3 水泥產(chǎn)銷量

在印度，水泥制造商生產(chǎn)不同類型的水泥，如波特蘭水泥、PPC水泥、高強度水泥、海洋技術(shù)水泥、混合水泥、粉煤灰水泥、礦渣基水泥、二氧化硅基水泥和高鋁水泥。2023財年，印度水泥產(chǎn)量、銷量約為3.75億噸，同比增長6.84%。2023年4月的水泥產(chǎn)量同比增長12%，達到0.37億噸。這一增長是由住房和基礎設施行業(yè)的需求增加以及21-22財年第一季度的低基數(shù)效應（受到第二波疫情影響）推動的。根據(jù)印度評級機構(gòu)（ICRA）預測，預計2023-24財年印度水泥需求將同比增7-8%，達到4.15-4.20億噸。

表1-2 印度水泥產(chǎn)量及銷量（億噸）

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

1.4 水泥價格將下跌1-3%

2022-23財年，水泥平均價格約為375印度盧比/袋，與去年持平。2023年4月和5月，水泥平均價格為370印度盧比/袋。 根據(jù)CRISIL市場情報和分析，受新冠疫情、俄羅斯-烏克蘭戰(zhàn)爭、投入成本（尤其是動力煤）急劇飆升等因素的影響，印度水泥最高價曾達391印度盧比（4.77 美元）/50公斤袋，但是水泥價格和煤炭價格、石油焦價格密切相關，2023年6月煤炭價格同比下降41%，環(huán)比下降7%，石油焦價格同比下降47%，這表明國內(nèi)水泥投入成本正在下降。再加上國際煤炭、石油焦也在下降，水泥競爭強度在加劇，預計本財年（2023年4月至2024年3月）的水泥價格將下跌1%至3%。

1.5 公司事件

1.5.1 JK 水泥協(xié)議收購托沙利水泥

2023年6月，JK 水泥同意以15.7億印度盧比（1900 萬美元）收購托沙利水泥的股份，JK水泥股價隨后大幅上漲。

1.5.2 ACC 推出 Bagcrete

ACC推出了Bagcrete，這是一種適用于所有類型建筑作業(yè)的預混合高品質(zhì)混凝土。據(jù)該公司稱，Bagcrete 的設計目的是提供最佳的抗壓強度 (10-80MPa)。

2、2023年上半年的越南水泥市場：產(chǎn)能增速已超銷量增速

2.1關稅政策：水泥行業(yè)受影響較大

越南水泥行業(yè)制定了傾銷政策，以降低水泥價格，但引發(fā)了全球爭議。菲律賓從2023年初開始對來自11個不同生產(chǎn)商的越南水泥征收高達28%的關稅，并對混合水泥征收55%的關稅，這一舉措備受爭議。另外，從2023年10月起，歐盟將在碳邊界調(diào)整機制(CBAM)下對進口的越南水泥征收額外稅款。盡管歐盟并非越南水泥的主要出口市場，但這項政策對越南產(chǎn)業(yè)有長遠影響，意味著越南和其他國家的水泥出口機會將會減少。為了應對這一局勢，越南最好的選擇是加快國內(nèi)水泥需求的增長。越南政府計劃投入50億美元的住宅建設資金，并增加25%的基礎設施支出，以刺激水泥市場的活力。此外，越南政府還希望保持低水泥價格。從2023年1月1日開始，越南出口商需要支付10%的稅收，而不是之前的5%，對運輸?shù)乃嗪褪炝险魇斩惪?。如果這些措施能夠成功，將為水泥行業(yè)的消費提供充足且廉價的供應。

2.2 水泥需求：進一步下降

根據(jù)越南國家水泥協(xié)會(VNCA)的數(shù)據(jù)，2023年上半年，越南水泥整體銷量同比下降21%至2032.6萬噸。2023年1月至6月期間，VICEM的國內(nèi)銷量下降18.3%至90.56萬噸，而其他VNCA成員的銷量下降37.7%至573.2萬噸。非VNCA會員報告銷量下降12.4%至1368.8萬噸。其中，2023年6月，越南水泥銷量同比下降22%至478.9 萬噸。其中142萬噸是由VICEM出售的，其銷量下降了26%。其他VNCA會員共售出99.1萬噸，同比下降26%，而非VNCA會員共售出237.8萬噸，同比下降17%。 值得注意的是，2023年上半年，產(chǎn)能增速已經(jīng)超過全國銷量增速，同比增速為2.7%。

表2-1 越南水泥銷量與出口量

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

2.3 出口情況：水泥出口增加 熟料出口下降

根據(jù)越南國家水泥協(xié)會(VNCA)的數(shù)據(jù)，2023年上半年水泥和熟料出口量為1572.3萬噸，同比下降6%。2023年上半年水泥出口量同比增長25%至1026.5萬噸，而熟料出口量同比下降35%至545.8萬噸。 2023年6月，越南總出口量同比增長97%至270.5萬噸，其中，水泥出口量188.4萬噸，同比增長60%。與 2022年6月相比，2023年6月的熟料出口量增加了兩倍多，達到82.1萬噸。包括VICEM在內(nèi)的VNCA成員在2023年6月沒有出口任何熟料，所有熟料出口均由非 VNCA成員進行。2023年6月，非VNCA成員也出口了144.2萬噸水泥，同比增長52%。VICEM 出口水泥19.6萬噸，同比增長48%，而其他VNCA成員出口水泥24.6萬噸，同比增長149%。 值得注意的是，2023年5月，宜昌水泥公司向美國出口3.15萬噸的水泥，這充分顯示該公司的水泥生產(chǎn)水平，以及越南水泥市場的發(fā)展。

3、2023年上半年的美國水泥市場：水泥價格上漲

水泥行業(yè)是美國的一個重要的行業(yè)，繼中國和印度之后，美國是世界第三大水泥生產(chǎn)國。

3.1 水泥需求：有所回落 區(qū)域差異大

2023年1-5月，美國水泥發(fā)運量為4053.8萬噸，同比下滑2.33%。其中自產(chǎn)水泥發(fā)運量為3380萬噸，同比下滑2.27%，進口水泥發(fā)運量673.9萬噸，同比下滑22.3%。上半年，美國水泥發(fā)運量同比增速呈現(xiàn)“先下后上”的走勢。二季度，美國經(jīng)濟環(huán)比有所恢復，GDP同比增長2.6%，高于一季度0.6百分點，高于去年同期0.8個百分點，表現(xiàn)超預期，制造業(yè)建筑投資也有所改善，尤其是計算機、電子和電器制造業(yè)受《芯片法案》激勵較大。

圖3-1：美國1-5月水泥發(fā)運量

數(shù)據(jù)來源：USGS

分區(qū)域看，自產(chǎn)水泥發(fā)運量最大的是山區(qū)和太平洋地區(qū)，占21%，中西南部及南大西洋各占19%和20%。與去年同期相比，各地區(qū)呈現(xiàn)一定的分化，山地和太平洋地區(qū)自產(chǎn)水泥發(fā)運量同比降幅最大，達13%；中東北部增幅最大，同比增長8%。

表3-1：分區(qū)域水泥發(fā)運量

數(shù)據(jù)來源：USGS

3.2 熟料產(chǎn)量及進口量：進口熟料大幅下滑

2023年1-5月，美國共生產(chǎn)熟料2952萬噸，同比下滑2%，累計增速高開低走，一季度同比下滑0.99%，4、5月份同比下滑2.85%。

圖3-1：美國1-5月熟料產(chǎn)量

數(shù)據(jù)來源：USGS

1-5月，美國共進口熟料29.13萬噸，同比下滑45.6%，進口總額達2462.4萬美元，平均單價為84.53美元/噸，進口熟料量減價穩(wěn)。

圖3-1：美國1-5月進口熟料及進口單價

數(shù)據(jù)來源：USGS

3.3 水泥價格：進一步上漲

根據(jù)美國勞工部公布的數(shù)據(jù)，今年以來，美國水泥生產(chǎn)價格指數(shù)持續(xù)上行，6月為330.63點（1982年8月=100點），同比上漲13.34%，較去年12月上漲6.61%。水泥價格的上漲主要在1月份，當時市場存在明顯的短缺。

圖3-1：美國水泥生產(chǎn)價格指數(shù)走勢

數(shù)據(jù)來源：美國勞工部

4、2023年上半年的土耳其水泥市場：受地震影響大

土耳其是世界第七大水泥生產(chǎn)國，是全球重要的水泥生產(chǎn)國之一。土耳其的礦產(chǎn)資源主要有花崗石、大理石、硼礦、鉻、釷和煤等。土耳其按地區(qū)劃分為：馬爾馬拉、愛琴海、地中海、黑海、中央安納托利亞、東安納托利亞、東安納托利亞特區(qū)。

4.1 水泥產(chǎn)銷量

根據(jù)土耳其水泥協(xié)會的數(shù)據(jù)，2023年1-3月，土耳其水泥產(chǎn)量為1594.93萬噸，同比上升9.71%；水泥總銷量為1569.81萬噸，同比上升9.75%。2023年3月，土耳其水泥產(chǎn)量為615.14萬噸，比上年同期增長15.08%；銷量為592.65萬噸，同比增長12.71%，其中，國內(nèi)銷量為465.53萬噸，同比上漲26.61%，出口量為127.12萬噸，同比下降19.6%。但2023年2月的水泥產(chǎn)量和銷量均大幅下降，主要受土耳其7.8級大地震的影響。

表4-1 土耳其水泥總產(chǎn)銷情況（萬噸）

數(shù)據(jù)來源：土耳其水泥協(xié)會

根據(jù)土耳其水泥協(xié)會的數(shù)據(jù)，2023年1-3月，馬爾馬拉的水泥產(chǎn)量是最高的，分別為162.96萬噸、130.32萬噸、177.32萬噸，東安納托利亞的水泥產(chǎn)量是最低的，分別為15.90萬噸、5.87萬噸、22.08萬噸。受土耳其地震影響，馬爾馬拉、愛琴海、地中海等七區(qū)在2月的產(chǎn)量均呈下降趨勢。

表4-2 土耳其各區(qū)水泥產(chǎn)量（萬噸）

數(shù)據(jù)來源：土耳其水泥協(xié)會

根據(jù)土耳其水泥協(xié)會的數(shù)據(jù)，2023年1-3月，土耳其各區(qū)水泥累計銷量分別為458.92萬噸、194.95萬噸、392.05萬噸、149.6萬噸、229.85萬噸、51.29萬噸、93.14萬噸，馬爾馬拉銷量最高，東安納托利亞銷量最低。2023年1-3月，馬爾馬拉、東安納托利亞特區(qū)水泥累計銷量同比下降1.79、5.12，其他各區(qū)同比上升17.69%、1.11%、23.38%、55.80%、20.20%。

表4-3 土耳其各區(qū)水泥銷量（萬噸）

數(shù)據(jù)來源：土耳其水泥協(xié)會

4.2 熟料產(chǎn)銷量

根據(jù)土耳其水泥協(xié)會的數(shù)據(jù)，2023年1-3月，土耳其熟料累計產(chǎn)量為1566.4萬噸，同比4.37%，出口累計量為86.14萬噸，同比下降66.34%。2023年3月，土耳其熟料產(chǎn)量為540.16萬噸、進口量為0萬噸、出口量為24.85萬噸，同比下降2.49%、73.20%。綜合可知，無論水泥還是熟料，土耳其出口量均有所下降。

表4-4 土耳其熟料基本情況（萬噸）

數(shù)據(jù)來源：土耳其水泥協(xié)會

根據(jù)土耳其水泥協(xié)會的數(shù)據(jù)，2013年1-3月，土耳其各區(qū)熟料累計產(chǎn)量分別為440.29萬噸、199.59萬噸、356.23萬噸、159.43萬噸、263.99萬噸、65.48萬噸、81.41萬噸，其中，東安納托利亞及特區(qū)累計產(chǎn)量跌幅最大，同比上年同期下降20.95%、43.74%。2023年3月，土耳其各區(qū)熟料產(chǎn)量分別為150.71萬噸、70.28萬噸、116.16萬噸、40.52萬噸、80.25萬噸、35.48萬噸、46.76萬噸，其中，地中海、黑海、東安納托利亞特區(qū)熟料產(chǎn)量同比下降14.22%、19.84%、19.37%，馬爾馬拉、愛琴海、中央安納托利亞、東安納托利亞熟料產(chǎn)量同比上漲9.93%、2.56%、1.11%、41.84%，其中，東安納托利亞漲幅最大。總而言之，馬爾馬拉熟料和水泥產(chǎn)量最大。

表4-5 土耳其各區(qū)熟料產(chǎn)量（萬噸）

數(shù)據(jù)來源：土耳其水泥協(xié)會

根據(jù)土耳其水泥協(xié)會的數(shù)據(jù)，2023年1-3月，土耳其各區(qū)熟料累計出口量分別為6萬噸、28.98萬噸、24.27萬噸、8.56萬噸、7.2萬噸、9.66萬噸、1.49萬噸，同比下降-77.56%、-38.88%、-76.24%、-46.97%、-33.99%、-54.82%、-95.24%。總而言之，土耳其水泥和熟料出口數(shù)量均呈現(xiàn)下降狀態(tài)。

表4-6 土耳其各區(qū)熟料出口量（噸）

數(shù)據(jù)來源：土耳其水泥協(xié)會

4.3 相關事件

4.3.1 土耳其水泥公司參加迪拜國際會議

2023年2月28日-3月2日，迪拜國際會議作為本年度最重要的水泥會議之一，在卓美亞阿聯(lián)酋中心酒店舉行，并有500多名代表參加。其中，土耳其水泥公司的相關代表通過參加會議，提供了有關目標市場發(fā)展、減少碳排放投資和獲得可持續(xù)性的信息。

4.3.2 土耳其水泥正在關注綠色水泥的發(fā)展

2023年5月16日-17日，歐洲二氧化碳捕獲、儲存和再利用會議在哥本哈根舉行。會議的重點是利用捕集二氧化碳及其用于生產(chǎn)水泥和混凝土等建筑材料。土耳其水泥公司相關代表參加該會議，表明其正在關注綠色水泥的發(fā)展。

5、2023年上半年的伊朗水泥市場：水泥需求和供應增多

5.1 水泥需求

根據(jù)伊朗水泥協(xié)會的數(shù)據(jù)，2023年上半年，伊朗水泥銷量同比增長1.3%至1510萬噸。其中2023年6月，水泥銷量同比下降17.6%至478萬噸。2023年5月，伊朗的水泥市場銷量為582萬噸，擴大了13.9%，而2022年5月的銷量為511萬噸。伊朗3月和4月的水泥市場銷量為587萬噸、450萬噸。

圖5-1 伊朗水泥需求量

數(shù)據(jù)來源：伊朗水泥協(xié)會

5.2水泥出口

根據(jù)伊朗水泥協(xié)會的數(shù)據(jù)，2023年上半年，伊朗水泥出口量同比增長118.4%至128萬噸，但是熟料出口量同比下降11.7%至201萬噸。其中2023年6月，伊朗水泥出口量同比增長37.2%至49.4萬噸，而熟料出口量同比下降30.6%至64.5萬噸。5月，伊朗水泥出口水泥和熟料分別為40萬噸和81萬噸，同比增長33.6%、45.7%。4月，出口的水泥和熟料分別為38.4萬噸、55.3萬噸。3月，出口的水泥和熟料分別為37萬噸、72萬噸。

表5-1 伊朗熟料和水泥的出口量

數(shù)據(jù)來源：伊朗水泥協(xié)會

5.3水泥供應

根據(jù)伊朗水泥協(xié)會的數(shù)據(jù)，2023年上半年，伊朗水泥產(chǎn)量同比增長13.4%至1760萬噸，熟料產(chǎn)量同比增長4.3%至2139萬噸。其中2023年6月，伊朗水泥產(chǎn)量同比增長13.6%至634萬噸，熟料產(chǎn)量同比增長3.5%至683萬噸。5月，水泥和熟料產(chǎn)量分別為637萬噸和730萬噸，同比增長18.4%、5.6%。3月、4月的水泥產(chǎn)量分別為628萬噸、489萬噸。

圖5-2 伊朗水泥供應量

數(shù)據(jù)來源; 伊朗水泥協(xié)會

6、2023年上半年的印尼市場：易產(chǎn)能過剩

印度尼西亞為東南亞國家，由17508個島嶼組成，是世界上最大的群島國家，也是世界上擁有活火山最多、地震頻發(fā)的國家。

6.1 水泥需求

2023年上半年，印尼水泥需求為2800萬噸，2022年全年需求為6300萬噸。其中建筑業(yè)的快速發(fā)展、工業(yè)的快速發(fā)展、公共基礎設施的增加以及水泥工程建設的增多都對印尼水泥需求產(chǎn)生重大影響。

6.2 水泥產(chǎn)能

2022年，印尼水泥行業(yè)生產(chǎn)了6400萬噸水泥，產(chǎn)能為11636萬噸，利用率為55%。2023年上半年，印度尼西亞共生產(chǎn)了2930萬噸，產(chǎn)能為5745萬噸，利用率為51%，甚至部分地區(qū)的產(chǎn)能利用率低至45%，而只有巴厘-努沙登加拉地區(qū)和馬魯古-巴布亞地區(qū)沒有產(chǎn)能過剩。

6.3 公司事件

6.3.1 印尼賽門公司以增加舒樂馳的股份進行重組

2023年1月，印度尼西亞舒樂馳公司在爪哇和亞齊的四個水泥廠擁1480萬噸/年的生產(chǎn)能力，且有2400名員工。國有企業(yè)印尼賽門公司將其在子公司舒樂馳的持股比例擴大至84%。該集團從另一家水泥子公司手中收購了舒樂馳的新股份。

6.3.2 舒樂馳向德國公司訂購兩個筒倉

2023年1月，舒樂馳從德國公司訂購了兩個EC22水泥筒倉。筒倉的體積約為17200立方米，將由承包商安裝。供應范圍包括從輸送機到過濾器的所有工藝設備。

6.3.3 印尼賽門子公司獲得與可持續(xù)發(fā)展相關的貸款

2023年3月，印尼賽門子公司已獲得4筆貸款，總額為5990萬美元。印度尼西亞中央銀行、曼迪利銀行、聯(lián)昌國際銀行和印度尼西亞匯豐銀行預付資金。貸款的銀團信貸協(xié)議與賽門子公司的可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略一致，該戰(zhàn)略基于該公司的可持續(xù)發(fā)展框架。這一貸款比傳統(tǒng)貸款有更低的利率、也有吸引力的條款表，有利于靈活加速還貸。

7、2023年上半年的巴西水泥市場：水泥銷量下降

7.1 水泥需求

上半年，巴西水泥銷量（含進口）達3003.7萬噸，同比下滑1.94%。分月度看，1、5、6月水泥銷量同比增長，尤其是1月份增長達6.84%，2、3、4月銷量同比呈現(xiàn)下滑，4月下滑幅度較大，達11.4%。銷量的下滑主要是由于巴西建筑市場的萎縮，尤其是房地產(chǎn)領域的下行。巴西民用水泥需求占比較大，不確定的經(jīng)濟前景、較高的家庭債務及緩慢增長的收入制約了民用水泥需求的增長。今年上半年，巴西水泥需求主要來自存量項目。

圖7-1：巴西1-6月各月水泥銷量

數(shù)據(jù)來源：巴西水泥協(xié)會

分區(qū)域看，上半年，五大區(qū)域中除東北部水泥銷量小幅增長以外，其他四個區(qū)域均有不同的萎縮。其中，中西部、北部地區(qū)分別萎縮5%和3.5%，南部地區(qū)萎縮2.2%，東南部萎縮1%。

表7-1：上半年巴西分區(qū)域水泥銷量情況

數(shù)據(jù)來源：巴西水泥協(xié)會

7.2 水泥出口

2023年上半年，巴西共出口水泥11.6萬噸，同比下滑43%。

圖7-2：巴西1-6月水泥累計出口量

數(shù)據(jù)來源：巴西水泥協(xié)會

7.3 水泥價格

2022年，巴西水泥價格持續(xù)回升，2023年盡管受市場需求萎縮影響，巴西水泥價格依然位于高位，2023年年初價格保持在35雷亞爾/袋，同比上漲18%。

圖7-3：巴西水泥價格走勢

數(shù)據(jù)來源：巴西水泥協(xié)會

8、2023年上半年的俄羅斯水泥市場：需求先降后升 價格上漲

8.1 水泥需求先降后升

2023年一季度，俄羅斯水泥消費量下滑5%~8%，而進口量卻增長45%。需求的下滑主要是由于俄羅斯建筑業(yè)的停滯，混凝土和混凝土制品企業(yè)也在減少水泥的使用并采用替代技術(shù)（如鋼結(jié)構(gòu)、木結(jié)構(gòu)）。二季度由于建筑行業(yè)積極融資，水泥需求呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，需求明顯回升，同比增長9.7%。其中，4、5月水泥消費量同比分別增長13.4%和9.4%，6月是消費旺季，水泥消費量同比大幅增長10.8%達720萬噸，產(chǎn)量增長9.4%達700萬噸。

8.2 水泥價格上漲

水泥需求下滑，水泥產(chǎn)量也在減少，水泥貨運量也在減少（貨車數(shù)量不夠，尤其是鐵路），而進口水泥則明顯增長。產(chǎn)量減少除了需求本身的原因外，水泥企業(yè)的備品備件供應不足，貨運不暢等也是重要原因。價格方面，受水泥產(chǎn)量及貨運量減少影響，俄羅斯水泥價格年內(nèi)上漲了30%，6月價格達到了4300盧布/噸（折合人民幣337元/噸），尤其是喀山、薩馬拉和葉卡捷琳堡價格漲幅較大，部分地區(qū)甚至存在水泥短缺問題。俄羅斯工業(yè)和貿(mào)易部、交通部等部門正積極研究對策解決部分地區(qū)水泥短缺及物流問題。

9、2023年上半年的沙特水泥市場：需求下降 價格上升

9.1 水泥需求

2023年1-5月，沙特阿拉伯水泥出口總量為356.8萬噸，同比下降0.45%，銷量達1922萬噸，同比下降6.78%。其中2023年5月，沙特阿拉伯水泥出口量同比增長22.2%至66.3萬噸，而2022年5月為53.4萬噸；沙特阿拉伯水泥銷量同比增長12.4%至394萬噸。5月份熟料庫存為3765萬噸，同比增長4.4%，環(huán)比增長2.3%，為2020年11月以來的最高水平。對于沙特阿拉伯而言，開齋節(jié)占據(jù)非常重要的地位，開齋節(jié)會很大程度上影響該國的水泥需求。

表9-1 沙特阿拉伯水泥具體情況

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

9.2 水泥價格

2023年第一季度，沙特阿拉伯水泥平均價格為13.93SAR/50kg，同比上漲1.7%，而2022年第一季度沙特阿拉伯水泥平均價格為13.70SAR/50kg。2023年1-3月的水泥平均價格分別為13.91SAR/50kg、13.90SAR/50kg、13.98SAR/50kg,同比上漲1.71%、1.31%、2.04%，沙特水泥價格呈上漲趨勢。

9.3 相關事件

9.3.1 沙特阿拉伯競爭監(jiān)管機構(gòu)因水泥生產(chǎn)商操縱價格而罰款3700萬美元

2023年4月，競爭總局(GAC)因價格操縱對14家當?shù)厮嗌a(chǎn)商處以約3700萬美元的罰款。在競爭總局（GAC）的調(diào)查之后，這些公司被發(fā)現(xiàn)違反了當?shù)氐母偁幏āＤ壳?，它們每家都要承?70萬美元的罰款。相關生產(chǎn)商是:薩夫瓦水泥公司、麥迪娜水泥公司、烏姆古拉水泥公司、焦夫水泥公司、卡西姆水泥公司、納杰蘭水泥公司、南方省水泥、聯(lián)合工業(yè)水泥、亞瑪瑪水泥、利雅得水泥(沙特白水泥)、阿拉伯水泥、沙特水泥、鹽步水泥和冰雹水泥。

9.3.2 利雅得水泥公司向頻譜流分析公司訂購氣滑分析儀

2023年4月，利雅得水泥公司向瑞士頻譜流分析公司訂購了一臺氣滑分析儀，用于其白水泥生產(chǎn)線。該合同還包括原料混合比例軟件。該產(chǎn)品是一種在線分析儀，可以測量氣滑梯中的原材料。該訂單是頻譜流分析公司在水泥行業(yè)的第49個訂單，也是沙特阿拉伯的首個氣滑分析儀安裝。該訂單將沙特阿拉伯的安裝基地增加到7臺分析器(6臺交叉帶式，1臺氣滑式)，全球增加到71臺分析器(40臺交叉帶式和31臺氣滑式)。

9.3.3 霍夫曼綠色水泥技術(shù)公司將在沙特阿拉伯建造四座無熟料水泥廠

2023年6月，霍夫曼綠色水泥技術(shù)公司(HGCT)和房地產(chǎn)開發(fā)商簽署了一份意向書，以達成一項許可協(xié)議，允許這家國有建筑公司使用HGCT技術(shù)。HGCT計劃在沙特阿拉伯建造四臺新設備來生產(chǎn)其無熟料替代水泥。這一合作關系代表著該公司國際發(fā)展的加速。

9.3.4 南方省水泥公司為吉贊水泥廠項目獲得3.73億美元貸款

2023年6月，南方省水泥公司從沙特國家銀行獲得了價值3.73億美元的貸款，這筆貸款將用于其即將投產(chǎn)的吉贊水泥廠建設的一條5000噸/天的生產(chǎn)線，以及該工廠第二條相同產(chǎn)能的新生產(chǎn)線的基礎設施建設。該生產(chǎn)商于2023年5月任命中國的中材國際工程有限公司建造該工廠。

10、2023年上半年的埃及水泥市場：產(chǎn)銷下降 出口增長

10.1水泥產(chǎn)銷

2023年1-3月，埃及水泥總產(chǎn)量為1060萬噸，同比下降10.92%，而去年同期總產(chǎn)量為1190萬噸。2023年1-3月，埃及水泥總銷量為979.7萬噸，同比下降14.59%，而去年同期總產(chǎn)量為1135.3萬噸。這說明埃及水泥總產(chǎn)量和總銷量均有所下降。10.2水泥出口 根據(jù)建筑材料、耐火材料和冶金工業(yè)出口委員會（ECBM）的報告，2023年1-5月，埃及水泥出口量增長了33%。1-5月，埃及出口額達3.8億美元，高于2022年同期的2.86億元，同比上漲32.87%。具體的出口情況：埃及水泥出口到科特迪瓦的總額為8434.7萬美元；埃及水泥出口到加納的總額為6515.5萬美元；埃及水泥出口到利比亞的總額為2387萬美元，同比增長22%。

10.2 水泥出口

根據(jù)建筑材料、耐火材料和冶金工業(yè)出口委員會（ECBM）的報告，2023年1-5月，埃及水泥出口量增長了33%。1-5月，埃及出口額達3.8億美元，高于2022年同期的2.86億元，同比上漲32.87%。具體的出口情況：埃及水泥出口到科特迪瓦的總額為8434.7萬美元；埃及水泥出口到加納的總額為6515.5萬美元；埃及水泥出口到利比亞的總額為2387萬美元，同比增長22%。

10.3 相關事件

10.3.1 拉法基集團埃及公司生態(tài)星球綠色水泥減少阿拉曼市中心塔樓項目的二氧化碳排放

2023年1月，拉法基埃及公司為阿拉曼市中心塔樓的建設提供了8200噸生態(tài)星球低碳水泥。與普通波特蘭水泥(OPC)相比，該水泥使該項目的碳足跡減少了45%。政府與總部位于中國的中國建筑工程總公司簽訂了五座塔樓開發(fā)項目的建設合同。其中三座將是住宅，其余兩棟將用作商業(yè)和活動設施。

10.3.2 阿布扎比港口集團獲得阿里什和塞得港水泥碼頭合同

2023年3月，蘇伊士運河經(jīng)濟區(qū)總局與阿聯(lián)酋阿布扎比港口集團(ADPG)簽訂合同，將在阿里什和塞德港運營兩個水泥碼頭。ADPG計劃在阿里什水泥碼頭新增6萬噸水泥儲存能力，并在塞得港水泥碼頭建立價值3萬噸的儲存能力。這將使兩個地中海港口的合計水泥運輸能力超過200萬噸/年。公司預計，在2023年底，這兩個項目完成后，埃及的水泥產(chǎn)能將增加一倍。并根據(jù)合同，ADPG還獲得了紅海沿岸薩法加港多用途碼頭的30年特許權(quán)。該公司計劃投資2億美元進行擴建，將該碼頭的貨物吞吐量提高到500萬噸/年。預計擴建后的設施將于2025年中期投入使用。

10.3.3 蘇伊士水泥在替代燃料升級方面投資了1600萬美元

自2010年以來，海德堡材料公司的子公司蘇伊士水泥已投資1600萬美元用于升級，以增加替代燃料的使用。該公司在赫爾萬、卡塔梅亞和蘇伊士的所有三家水泥廠的燃燒器都使用替代燃料。與此同時，蘇伊士水泥公司同期在粉塵控制方面上投資了6000萬美元。其他正在進行的投資包括在赫爾萬水泥廠建設一個廢熱回收工廠的2500萬美元。該公司致力于在2019年至2030年之間將二氧化碳排放量減少24%。

11、2023年上半年的韓國水泥市場：供需問題突出

韓國銀行6月2日發(fā)布的GDP初步數(shù)據(jù)顯示，2023年一季度，剔除價格因素后，韓國實際GDP較上年同期增長0.9%，增速較上季度下滑0.5個百分點，比上年同期下滑2.2個百分點；經(jīng)季節(jié)調(diào)整后，環(huán)比增長0.3%，折年率增長1.3%。 韓國銀行7月25日發(fā)布的初步核算數(shù)據(jù)顯示，韓國今年第二季度（4月至6月）實際國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）環(huán)比增長0.6%。

11.1 水泥產(chǎn)量

根據(jù)韓國水泥協(xié)會的數(shù)據(jù)，2023年1-3月，韓國水泥產(chǎn)量為1061萬噸，同比增長3.6%，而去年同期的水泥產(chǎn)量為1024萬噸。2023年1-3月，韓國水泥需求量為1066萬噸，同比增加8%，而去年同期的水泥需求量為987萬噸。尤其在2月的傳統(tǒng)淡季中，韓國水泥需求激增，這更加導致水泥供需問題加劇。后續(xù)水泥生產(chǎn)企業(yè)和相關機構(gòu)通過優(yōu)化水泥生產(chǎn)設備等措施，供需問題緩和，直到6月，水泥庫存量達97萬噸。

11.2 水泥價格

根據(jù)韓國物價協(xié)會《產(chǎn)業(yè)物價變動》的數(shù)據(jù)，2021年8月的水泥價格（通常為40公斤水泥）為4800韓元，2022年4月的水泥價格漲至6000韓元，2023年6月的水泥價格漲至7400韓元。2021年8月至2023年6月的水泥價格增幅為54.2%?？傮w來看，韓國水泥價格呈上升趨勢。

11.3 相關事件

11.3.1 成信水泥將在2022年增加銷售額

2023年2月，韓國成信水泥在2022年全年合并銷售額為7.92億美元。與2021年的5.64億美元相比，同比增長24%。該公司凈虧損1.95億美元，而2021年凈利潤為501萬美元。

11.3.2 韓國貿(mào)易委員會對埃及白水泥展開反傾銷調(diào)查

2023年5月，韓國貿(mào)易委員會(KTC)對從埃及進口的白水泥展開調(diào)查。該委員會將調(diào)查是否有必要對該產(chǎn)品的進口征收反傾銷稅。委員會正在回應國內(nèi)白水泥生產(chǎn)商聯(lián)合公司的投訴。該生產(chǎn)商指控國際水泥貿(mào)易公司和總部位于埃及的皇家埃爾明亞水泥公司通過水泥傾銷損害了其業(yè)務。韓國貿(mào)易委員會將于2023年9月1日前完成初步調(diào)查。

11.3.3 韓國水泥因罷工而中斷了長城水泥工廠的生產(chǎn)

2023年6月，罷工迫使韓國水泥公司從2023年6月13日上午8點開始暫停旗下綜合長城水泥廠的生產(chǎn)?！锻顿Y新聞》報道稱，此次罷工的原因是公司與工廠工人之間的集體談判糾紛。與此同時，韓國水泥公司如果停產(chǎn)持續(xù)6個月以上，有可能受到證券交易所的退市審查。

12、2023年上半年的墨西哥水泥市場：銷量下滑 價格先漲后跌

12.1 銷量有所下滑

繼2022年水泥銷量下滑后，2023年墨西哥水泥銷量繼續(xù)下滑。2023年1-5月，墨西哥共銷售水泥1694萬噸，同比下滑1.3%。其中，灰水泥銷量為1665.99萬噸，同比下滑0.7%，銷量相對穩(wěn)定，白水泥銷量為28.02萬噸，同比下滑27.54%。

圖12-1：上半年墨西哥水泥銷量及增速

數(shù)據(jù)來源：https://data.ccement.com/

12.2 水泥價格

2023年上半年，墨西哥水泥價格呈現(xiàn)先漲后跌的走勢，2月水泥銷售均價達到2735.27比索/噸(折合人民幣1130元/噸)，隨后于3、4、5月持續(xù)下行，5月均價跌至2671.69比索/噸，單仍較去年同期高8.38%。收益于水泥價格的上漲，Cemex等水泥企業(yè)在墨西哥的銷售收入均出現(xiàn)了強勁上升。

圖12-1：墨西哥水泥價格走勢

數(shù)據(jù)來源：https://data.ccement.com/

12.3 相關事件

12.3.1 2023年第一季度GCC將實現(xiàn)兩位數(shù)增長

受墨西哥和美國產(chǎn)品價格上漲的推動，建筑材料生產(chǎn)商GCC第一季度業(yè)績實現(xiàn)了兩位數(shù)的增長。其2023年前三個月的息稅折舊及攤銷前營業(yè)利潤(EBITDA)與2022年同期同比增長16%，達到6300萬美元，而收入增長18%，達到2.439億美元。收入的增長是由美國預拌混凝土(RMC)銷量的增長推動的，該銷量比2022年高出27%。墨西哥GCC的水泥和RMC產(chǎn)量增長11%，美國的水泥和RMC價格分別增長21%和6%。而在墨西哥，水泥和預拌料的價格分別上漲了13%和11%。

12.3.2 西麥斯在2023年第一季度增加銷售額和收益

西麥斯在2023年第一季度的銷售額為40.4億美元，比去年同期的37.3億美元增長了8%。生產(chǎn)商的息前營業(yè)利潤為7.33億美元，同比增長7%，高于6.85億美元，盡管集團水泥銷量同比下降9%。2023年第一季度，墨西哥水泥產(chǎn)量下降3%。美國降幅為19%。在歐洲和中東地區(qū)下降了10%。非洲和亞洲下降了8%，南美、中美洲和加勒比地區(qū)下降了8%。

12.3.3 豪瑞墨西哥公司推出富爾特Más低二氧化碳水泥

2023年4月，豪瑞墨西哥公司已經(jīng)開始在庫斯帕納和塔巴斯克的水泥廠生產(chǎn)，富爾特Más低二氧化碳水泥，總產(chǎn)量為60000噸/年。該水泥的二氧化碳排放量比普通波特蘭水泥(OPC)減少了50%，物理性能提高了10%。據(jù)《經(jīng)濟學人》報報道，豪瑞墨西哥公司用墨西哥當?shù)夭少彽牡V物取代了水泥中的一些熟料。該材料中的化合物使水泥呈紅色。托盧卡建筑技術(shù)創(chuàng)新中心(CITEC)驗證了該產(chǎn)品適用于所有應用場景。豪瑞墨西哥公司工業(yè)主管表示，目前只有法國和意大利有類似的綠色水泥。