進(jìn)入牛年以來(lái)，大盤(pán)"漲"聲一片，市場(chǎng)做多熱情高漲，板塊輪動(dòng)效應(yīng)明顯，如何把握輪動(dòng)節(jié)奏成為投資者最為關(guān)心的主題。而通過(guò)近期一段時(shí)間對(duì)盤(pán)面的觀察，我們可以得出這樣的結(jié)論，近期輪動(dòng)最活躍的板塊，無(wú)疑皆受惠于政策提攜，或投入巨額資金，或出臺(tái)產(chǎn)業(yè)政策扶持。由此可以得出這樣的結(jié)論，在本輪強(qiáng)勢(shì)反彈中，鐵路基建板塊必將反復(fù)活躍，在新的一年里，延續(xù)上一年無(wú)比強(qiáng)勁的走勢(shì)。

　　盡享2萬(wàn)億"大蛋糕"，業(yè)績(jī)前景無(wú)憂

　　"根據(jù)我國(guó)’十一五’鐵路發(fā)展規(guī)劃和投資計(jì)劃測(cè)算，2008年至2010年將有年均3500億元的投資額度，這將確保未來(lái)2年鐵路投資年復(fù)合增長(zhǎng)率為20%左右。如果考慮到國(guó)家為確保經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)，正在加大對(duì)鐵路行業(yè)的投資力度，鐵路行業(yè)的投資增速將有進(jìn)一步提升，我預(yù)計(jì)未來(lái)2~3年鐵路行業(yè)保持不低于25%的增長(zhǎng)是有較大保障的。

　　高速鐵路固定資產(chǎn)投資增速的提高，將對(duì)中國(guó)中鐵、中鐵二局、中國(guó)南車(chē)和已經(jīng)很旺盛的鐵路市場(chǎng)需求再度帶來(lái)明顯提振，而其中龍頭公司更會(huì)因此為年度收入和利潤(rùn)帶來(lái)更大的上升空間。而考慮到中鐵二局一部分收入來(lái)源于房地產(chǎn)銷(xiāo)售，可能09年業(yè)績(jī)會(huì)收到一定影響，但不會(huì)十分顯著。
　　金融危機(jī)中孕育"牛股"成長(zhǎng)

　　1997~1998年亞洲金融危機(jī)后的公路建設(shè)項(xiàng)目成就了2003年后中國(guó)經(jīng)濟(jì)的連續(xù)五年高速增長(zhǎng)，上市公司亦因此出現(xiàn)了不少大牛股，如受益的水泥股龍頭海螺水泥上市后的最大漲幅高達(dá)16倍，海螺水泥更是從1元多的價(jià)格上漲至去年的88元?dú)v史高位，這樣的例子不勝枚舉。由此推斷，此次政府通過(guò)投資鐵路來(lái)的刺激經(jīng)濟(jì)，不但會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)形成較大的刺激作用，更會(huì)對(duì)鐵路行業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響，2萬(wàn)億元的"蛋糕"足以讓鐵路行業(yè)未來(lái)幾年業(yè)績(jī)保持持續(xù)增長(zhǎng)。

　　而受益于鐵路行業(yè)建設(shè)共有四類(lèi)上市公司：一是從事鐵路建筑的公司,如中國(guó)中鐵、中國(guó)鐵建等;二是生產(chǎn)鐵路機(jī)械的公司，如中國(guó)南車(chē)、北方創(chuàng)業(yè)、晉西車(chē)軸等等，近期表現(xiàn)也十分搶眼;三是鐵路股，如大秦鐵路、鐵龍物流等;四是一部分鋼鐵股，主要因其生產(chǎn)鐵軌，受益于鐵路大建設(shè)。

　　實(shí)際操作上，我們建議關(guān)注位置較低的龍頭品種，如中國(guó)中鐵，一方面A股個(gè)股相對(duì)漲幅過(guò)大，上漲空間收到一定限制。而位置相對(duì)較低的品種不但具有更大的上漲空間，同時(shí)也具有更高的安全邊際。此外，大盤(pán)經(jīng)歷了個(gè)股一輪波瀾壯闊的上漲，沒(méi)有藍(lán)籌股的支持將很難維持這種走勢(shì)，而從資金面上來(lái)看，此輪反彈并不會(huì)草草結(jié)束，因此，接下來(lái)的行情必將屬于藍(lán)籌。而中國(guó)中鐵作為鐵路建設(shè)"三劍客"之一，其漲幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于中鐵二局，其后期的走勢(shì)令人充滿遐想。近期內(nèi)中國(guó)中鐵更是在底部連續(xù)放量上行，隱隱有進(jìn)一步突破的跡象，建議重點(diǎn)關(guān)注。