一、全國與區(qū)域行情綜述

1.1 全國行情：需求旺季支撐，價(jià)格持續(xù)上揚(yáng)

進(jìn)入4月旺季，水泥需求旺盛，全國多數(shù)地區(qū)價(jià)格上漲，少數(shù)地區(qū)出現(xiàn)小幅下降，但基本恢復(fù)去年同期水平。4月初全國水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）為149.47，月末報(bào)收157.44點(diǎn)，環(huán)比上漲5.52%，同比上漲7.61%。

從區(qū)域來看，4月整體呈現(xiàn)普漲態(tài)勢，華東和中南地區(qū)出現(xiàn)大范圍上漲，東北、華北小幅上漲，西南和西北偏穩(wěn)為主。具體來看，華東、中南地區(qū)需求向好，廠家?guī)齑姹３值臀?，現(xiàn)貨供應(yīng)緊張，價(jià)格上漲較大；東北下游需求略有改善，華北環(huán)保督察嚴(yán)厲，價(jià)格小幅抬升；西南地區(qū)陰雨偏多，西北甘肅、寧夏等地新增項(xiàng)目有限，行情以穩(wěn)為主。

圖1、2：2021年4月全國水泥價(jià)格指數(shù)CEMPI、水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）K線圖

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成本方面，4月末秦皇島（Q5500K）動(dòng)力煤平倉價(jià)為801元/噸，環(huán)比上漲11.25%，同比暴漲72.63%。噸水泥煤炭成本約82.34元，比去年同期上漲了約34.64元。4月末水泥與煤炭成本價(jià)格差為323.03元/噸，環(huán)比上漲20.98%，同比微跌0.03%。

圖3：2021年4月水泥價(jià)格、煤炭成本及價(jià)格差（元/噸）

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1.2 區(qū)域行情：華東大幅領(lǐng)漲，華北同比下滑

2020年4月，全國六大區(qū)域水泥指數(shù)整體收漲，除華北地區(qū)外，其余地區(qū)均恢復(fù)同期水平。華東需求向好，環(huán)比上漲8.17%，同比11.63%，西北地區(qū)去年受疫情影響較小，加之今年新增基建項(xiàng)目一般，向上動(dòng)力缺乏，整體較為平穩(wěn)；華北環(huán)比上漲1.5%,同比下降3.12%，是全國六大區(qū)域內(nèi)唯一同比下跌的地區(qū)，這與華北地區(qū)環(huán)保政策收緊、原料價(jià)格抬升和需求恢復(fù)較慢不無關(guān)系。

表1：2021年4月全國及七大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)變化

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圖4：2021年4月全國及六大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)走勢（單位：點(diǎn)）

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東北地區(qū)需求一般，上漲動(dòng)力不足。上旬吉林、遼寧一些地區(qū)水泥價(jià)格大幅喊漲50元/噸；下旬吉林延邊地區(qū)水泥價(jià)格跟進(jìn)通知上調(diào)30元/噸，但整體需求一般，價(jià)格上漲執(zhí)行有限。

西北大穩(wěn)小動(dòng)，整體平穩(wěn)為主。月初陜西關(guān)中及陜北榆林地區(qū)水泥價(jià)格通知上調(diào)30元/噸，陜南漢中通知上調(diào)50元/噸，西安、咸陽地區(qū)施工進(jìn)行較快，中旬關(guān)中主要廠家通知上調(diào)水泥30元/噸，部分已落實(shí)；甘肅蘭州、白銀地區(qū)需求銷量回升至七八成水平，月初水泥價(jià)格通知上調(diào)30元/噸；上旬銀川中衛(wèi)、吳忠及等中北部地區(qū)主要廠家通知上調(diào)水泥價(jià)格10-20元/噸；青海地區(qū)西寧、海東主要廠家在三月中下旬大幅喊漲，目前市場看來執(zhí)行基本在20-30元/噸；新疆需求恢復(fù)，烏魯木齊、喀什地區(qū)主要廠家報(bào)價(jià)平穩(wěn)，克州部分大廠通知上調(diào)20元/噸。

華北地區(qū)窄幅運(yùn)行，河北上漲20-30元/噸。中旬以來北京、天津及冀北唐山、承德、保定等多地主要廠家嘗試通知上調(diào)水泥價(jià)格30-50元/噸，整體落實(shí)有限，成交價(jià)環(huán)比上月上漲20-30元/噸左右；內(nèi)蒙古地區(qū)烏海、鄂爾多斯等價(jià)格洼地水泥及熟料成交價(jià)上漲20元/噸；山西需求表現(xiàn)平淡，晉北大同、忻州等地雖有漲價(jià)風(fēng)聲，但市場不佳，執(zhí)行不理想。

華東地區(qū)成交火爆，領(lǐng)跑全國市場。4月3日江蘇淮安地區(qū)主要廠家通知上調(diào)高標(biāo)價(jià)格20元/噸，6日起無錫、常州、蘇州等地一些主要廠家通知上調(diào)高標(biāo)水泥價(jià)格30元/噸，4月8日-9日揚(yáng)州、泰州、南通地區(qū)主要廠家上調(diào)低標(biāo)水泥價(jià)格20-30元/噸，10日-11日起繼續(xù)上調(diào)P.O42.5級(jí)水泥價(jià)格25元/噸，P.II52.5級(jí)水泥價(jià)格上調(diào)30元/噸。14日南京、鎮(zhèn)江地區(qū)主要廠家通知上調(diào)各品種水泥價(jià)格20-30元/噸， 20-21日鹽城、淮安地區(qū)主要廠家繼續(xù)通知上調(diào)低標(biāo)水泥價(jià)格20元/噸，24-28日蘇州、無錫、常州、鹽城、南通、揚(yáng)州、泰州等地主要廠家繼續(xù)通知上調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸，高標(biāo)價(jià)格主流幅度在25-30元/噸；4月2日-3日浙江溫州、臺(tái)州、寧波等主要廠家通知上調(diào)低標(biāo)水泥和高標(biāo)袋裝價(jià)格20元/噸， 4月10日-11日起金華、建德、衢州、麗水、寧波等地上調(diào)20元/噸，省內(nèi)杭嘉湖紹及溫州、臺(tái)州等地上調(diào)30元/噸，20日-22日地區(qū)主要廠家對(duì)金華、建德、寧波等地通知上調(diào)各品種水泥價(jià)格20元/噸，對(duì)衢州、溫州、臺(tái)州上調(diào)各品種水泥價(jià)格30元/噸，部分低標(biāo)價(jià)格上調(diào)20元/噸，26-28日地區(qū)水泥價(jià)格迎來一輪普漲，浙北杭州、嘉興、湖州、紹興及沿海溫州、臺(tái)州、寧波地區(qū)上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸，浙中南金華、建德、衢州地區(qū)上調(diào)水泥價(jià)格20元/噸。4月7日-8日起福建地區(qū)上調(diào)水泥價(jià)格40-50元/噸不等，據(jù)市場反饋來看，本輪各地實(shí)際落實(shí)幅度基本在30元/噸左右。19日-22日主要企業(yè)再次通知上調(diào)水泥價(jià)格30-40元/噸；4月8日山東臨沂地區(qū)一些廠家通知上調(diào)高標(biāo)水泥價(jià)格10元/噸。4月11日起安徽蕪湖、銅陵、池州、安慶、六安等地主要廠家通知上調(diào)低標(biāo)水泥價(jià)格20元/噸，宣城、黃山、馬鞍山地區(qū)主要廠家通知上調(diào)各品種水泥價(jià)格20-30元/噸，18日-20日起合肥、巢湖、蕪湖、銅陵、滁州等地主要廠家陸續(xù)通知上調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸，主流幅度以20元/噸為主，22日黃山、安慶地區(qū)主要廠家小幅上調(diào)水泥價(jià)格10-20元/噸，27日-28日起六安、宣城、馬鞍山地區(qū)主要廠家通知上調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸；19日-22日起江西南昌、九江、宜春、萍鄉(xiāng)、吉安等地區(qū)部分主要廠家陸續(xù)通知上調(diào)水泥價(jià)格20-40元/噸，主流漲幅在20-30元/噸，江西贛州地區(qū)4月2日-7日起繼續(xù)通知上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸； 4月24日起區(qū)域一些主導(dǎo)企業(yè)通知上調(diào)水泥價(jià)格15-20元/噸，其中對(duì)部分價(jià)格偏低地區(qū)散裝價(jià)格通知漲幅在40元/噸；4月8日起上海地區(qū)主要廠家通知上調(diào)M32.5及P.C42.5級(jí)水泥價(jià)格20元/噸，14日起繼續(xù)上調(diào)高標(biāo)水泥價(jià)格20元/噸；

中南地區(qū)整體上揚(yáng)，湖南弱勢走低。廣東10日起粵東上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸、粵北及珠三角市場10日也通知上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸，4月10日-14日起粵北、粵東、大珠三角地區(qū)（包含云浮、惠州）及陽江地區(qū)主要企業(yè)繼續(xù)通知上調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸，部分熟料價(jià)格同步上調(diào)20元/噸，19日-20日起惠州塔牌、光大通知對(duì)惠州、深圳地區(qū)上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸，4月22-24日粵東梅州基地主要廠家再次通知對(duì)各品種袋裝和散裝水泥出廠價(jià)上調(diào)30-40元/噸，同時(shí)光大通知對(duì)東莞、廣州、汕尾、河源等地區(qū)上調(diào)高標(biāo)散裝水泥價(jià)格10元/噸。湖北黃石4月3日起區(qū)域知上調(diào)水泥價(jià)格10-20元/噸，13日起武漢地區(qū)部分廠家通知上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸，個(gè)別廠家通知漲幅在40元/噸，21日起咸寧地區(qū)主要廠家通知上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸，26日起襄陽、隨州、十堰等地區(qū)一些主要廠家通知上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸，武漢及鄂東黃石、黃岡、鄂州地區(qū)繼中旬上調(diào)水泥價(jià)格后，27日起部分主要廠家再次上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸。河南14-16日主要廠家全面推漲水泥價(jià)格50元/噸，但據(jù)市場反饋來看，各廠實(shí)際落實(shí)幅度不一，基本在20-40元/噸不等；湖南上旬邵陽地區(qū)局部市場水泥價(jià)格跟進(jìn)下調(diào)20-30元/噸，周邊郴州地區(qū)個(gè)別廠家亦有松動(dòng)下滑水泥價(jià)格10-20元/噸，岳陽、張家界、湘西土家族苗族自治州地區(qū)下調(diào)各品種水泥價(jià)格20-30元/噸。

西南地區(qū)先漲后跌，偏穩(wěn)運(yùn)行。四川3日-8日起孜藏族自治州地區(qū)上調(diào)各品種水泥價(jià)格30元/噸，宜賓8日起上調(diào)各品種水泥價(jià)格30元/噸，4月13日起廣元地區(qū)主要廠家通知上調(diào)各品種水泥價(jià)格20元/噸，26日起涼山州地區(qū)部分主要廠家再次通知上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸，執(zhí)行情況有待觀察；重慶上旬主城市場部分廠家報(bào)價(jià)下浮20-30元/噸，28日起重慶主城及渝西地區(qū)部分廠家下調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸；云南1日-3日起麗江、迪慶地區(qū)上調(diào)水泥價(jià)格30-50元/噸，普洱、西雙版納地區(qū)9日復(fù)價(jià)上調(diào)各品種水泥價(jià)格30-50元/噸，滇西及滇西北大理、麗江、普洱、迪慶、西雙版納等地主要廠家嘗試通知復(fù)價(jià)上調(diào)水泥價(jià)格30-50元/噸，17日起昆明地區(qū)主要廠家通知上調(diào)水泥價(jià)格50元/噸，18日玉溪地區(qū)企業(yè)跟進(jìn)上調(diào)水泥價(jià)格50元/噸，下旬為穩(wěn)定市場，周內(nèi)昆明地區(qū)廠家水泥價(jià)格陸續(xù)回落20-30元/噸；貴州中旬畢節(jié)、銅仁、六盤水、黔南、黔東南等地區(qū)部分主要廠家陸續(xù)回落水泥價(jià)格10-30元/噸不等，下旬黔南、黔東南、遵義部分廠家水泥繼續(xù)回落15-20元/噸左右。

二、各省行情走勢

2.1 各省4月價(jià)格變動(dòng)分析

2021年4月末，全國P.O42.5散裝水泥均價(jià)為477.97元/噸，環(huán)比上漲5.52%，同比上漲為7.60%。本月價(jià)格環(huán)比上漲的?。ㄊ校┯?4個(gè)，其中漲幅居前的省份主要位于華東和中南地區(qū)，其中浙江省漲幅最大為13.25%，其次福建環(huán)比上漲12.22%，其余地區(qū)兩廣、江蘇、上海漲幅在7%-8%，吉林、山東、四川、陜西、青海等地微幅上漲。本月下跌的?。ㄊ校┕灿?個(gè)，分別是山西、黑龍江、湖南、重慶、貴州、甘肅，整體下跌幅度在2%以內(nèi)，降幅不明顯。新疆地區(qū)水泥價(jià)格環(huán)比上月沒有變化。

表2：2021年4月各省P.O42.5散裝水泥價(jià)格變化（元/噸）

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2.2 重點(diǎn)異動(dòng)省份具體變化分析

2.2.1 浙江：需求集中釋放，行情火紅上漲

4月末，浙江省P.O42.5散裝水泥均價(jià)為592.49元/噸，環(huán)比和同比分別上漲13.25%和16.46%。

上旬，4月2日-3日浙江溫州、臺(tái)州、寧波等主要廠家通知上調(diào)低標(biāo)水泥價(jià)格和高標(biāo)袋裝價(jià)格同步上調(diào)20元/噸。中旬，盡管浙江地區(qū)雖有間接性雨水天氣影響，但多數(shù)攪拌站、工程搶工期，市場需求依舊向好，一些企業(yè)已限量發(fā)貨，為提升盈利，4月10日-11日起浙江地區(qū)一些主導(dǎo)企業(yè)對(duì)全省通知上調(diào)各品種水泥價(jià)格20-30元/噸，其中對(duì)金華、建德、衢州、麗水、寧波等地上調(diào)20元/噸，省內(nèi)杭嘉湖紹及溫州、臺(tái)州等地上調(diào)30元/噸，其余同業(yè)15日基本跟進(jìn)普漲到位。

下旬，浙江地區(qū)水泥又迎來新一輪上漲行情，20日-22日浙江地區(qū)主要廠家對(duì)金華、建德、寧波等地再次通知上調(diào)各品種水泥價(jià)格20元/噸；對(duì)衢州、溫州、臺(tái)州上調(diào)各品種水泥價(jià)格30元/噸，部分低標(biāo)價(jià)格上調(diào)20元/噸；對(duì)麗水地區(qū)上調(diào)高標(biāo)散裝價(jià)格35元/噸，其余品種上調(diào)30元/噸，上調(diào)后浙中南地區(qū)大廠P.O42.5散裝主流出廠500-520元/噸左右。26-28日浙江地區(qū)水泥價(jià)格再次迎來一輪普漲，其中浙北杭州、嘉興、湖州、紹興及沿海溫州、臺(tái)州、寧波地區(qū)上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸，舟山地區(qū)上調(diào)水泥價(jià)格40元/噸，浙中南金華、建德、衢州地區(qū)上調(diào)水泥價(jià)格20元/噸，麗水地區(qū)通知上調(diào)高標(biāo)散裝30元/噸，其余品種上調(diào)20元/噸。調(diào)后浙北地區(qū)大廠P.O42.5散裝主流出廠510-530元/噸左右，全省價(jià)格普遍處于高位運(yùn)行狀態(tài)。

圖5：近3個(gè)月浙江省P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢（元/噸）

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2.2.2 福建：錯(cuò)峰停窯生產(chǎn)，現(xiàn)貨供應(yīng)偏緊

4月末，福建P.O42.5散裝水泥均價(jià)為518.65元/噸，環(huán)比上漲12.22%，同比上漲16.36%。

4月福建地區(qū)市場需求較好，廠家出貨量穩(wěn)定，加之停窯執(zhí)行情況較好，庫存普遍降至低位水平，現(xiàn)貨供應(yīng)偏緊。4月7日-8日起福建地區(qū)上調(diào)水泥價(jià)格40-50元/噸不等，9日-22日福建地區(qū)主要企業(yè)再次通知上調(diào)水泥價(jià)格30-40元/噸，全省迎來新一輪價(jià)格普漲。若本輪全幅落實(shí)到位，福州地區(qū)大廠P.O42.5散裝主流出廠/出庫430-440元/噸左右。整體來看，3月以來福建地區(qū)水泥價(jià)格推漲四輪，累計(jì)幅度110-130元/噸，但實(shí)際落實(shí)幅度基本在80-100元/噸左右；

到了下旬，盡管福建地區(qū)略有陰雨天氣影響，市場需求穩(wěn)定，但因錯(cuò)峰停窯執(zhí)行情況較好，各廠庫存普遍低位運(yùn)行。福建地區(qū)一些主要企業(yè)有意4月30日至5月1日起再次嘗試通知上調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸，具體執(zhí)行情況有待觀察，至此全省將再次迎來新一輪價(jià)格普漲。目前福州地區(qū)大廠P.O42.5散裝主流出廠450-460元/噸左右，掛牌報(bào)價(jià)略高。此外，據(jù)悉福建地區(qū)主要廠家有意開展第二輪錯(cuò)峰停窯，有利于推動(dòng)省內(nèi)價(jià)格繼續(xù)走高。

總體來說，福建地區(qū)受錯(cuò)峰停窯導(dǎo)致水泥現(xiàn)貨供應(yīng)緊張，疊加下游需求旺盛，行情走勢較為流暢。

圖6：近3個(gè)月福建P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢（元/噸）

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2.2.3 湖南：陰雨天氣拖累，行情震蕩下行

4月末，湖南P.O42.5散裝水泥均價(jià)為415.84元/噸，環(huán)比和同比分別下跌1.10%和2.13%。

2、3月以來湖南衡陽地區(qū)水泥價(jià)格連續(xù)下調(diào)，價(jià)格低位運(yùn)行。4月，為提升盈利，8日-9日起區(qū)域主要廠家通知上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸，實(shí)際執(zhí)行情況并不理想。此外，月初郴州地區(qū)主要廠家通知上調(diào)水泥價(jià)格10-20元/噸，執(zhí)行不佳。湖南地區(qū)雨水天氣較多，導(dǎo)致企業(yè)庫存高位運(yùn)行，銷售壓力較大。上旬永州地區(qū)部分廠家通知上調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸，近日已開始陸續(xù)回落20元/噸，邵陽地區(qū)局部市場水泥價(jià)格跟進(jìn)下調(diào)20-30元/噸。周邊郴州地區(qū)個(gè)別廠家亦有松動(dòng)下滑水泥價(jià)格10-20元/噸，北部張家界、湘西土家族苗族自治州地區(qū)受降雨影響，市場需求、銷量難有起色，企業(yè)庫存普遍在高位運(yùn)行。同時(shí)受貴州方向低價(jià)水泥沖擊，張家界地區(qū)市場競爭加劇，袋裝水泥價(jià)格下調(diào)30元/噸。

圖7：近3個(gè)月湖南P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢（元/噸）

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2.2.4 山西：需求偏淡，價(jià)格走低

4月末，山西P.O42.5散裝水泥均價(jià)為352.56元/噸，環(huán)比和同比分別下跌2.24%和2.54%。

山西需求表現(xiàn)平淡，中旬受周邊河南價(jià)格大幅通知回漲影響，加之晉中南地區(qū)產(chǎn)銷壓力減少，主要廠家有意回漲修復(fù)價(jià)格，但受困于需求疲軟沒有落實(shí)執(zhí)行。

圖8：近3個(gè)月山西P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢（元/噸）

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